Gestoras bilionárias apostam em Ibovespa com queda do dólar antes da Super-quarta

Gestoras brasileiras ajustam estratégias de investimento em função das expectativas de política monetária nos Estados Unidos e no Brasil.
O mercado prevê uma redução de 0,25 ponto percentual nos juros pelo Federal Reserve e manutenção da Selic no Brasil.
A maioria das gestoras está vendida em dólar, esperando desvalorização da moeda americana, enquanto o real é visto como promissor.
As gestoras estão otimistas com cortes adicionais nas taxas de juros no Brasil e no México, além de apostarem no Ibovespa.
As apostas em commodities variam, com investimentos em ouro e gás natural, enquanto algumas gestoras adotam uma postura cautelosa em relação ao petróleo.

As gestoras brasileiras estão ajustando suas estratégias de investimento em resposta às expectativas de política monetária nos Estados Unidos e no Brasil. Com a Super-quarta se aproximando, quando ambos os países anunciarão suas decisões sobre juros, o foco está em juros e câmbio.

O mercado projeta uma redução de 0,25 ponto percentual nos juros pelo Federal Reserve nesta quarta-feira, enquanto no Brasil a expectativa é de manutenção da Selic. Dados da Necton Investimentos, que analisou 21 fundos de 19 gestoras, revelam que essas casas administram cerca de R$ 1,65 trilhão, valor superior ao PIB do Rio de Janeiro em 2024.

Estratégias de Câmbio

A maioria das gestoras está vendida em dólar, prevendo uma desvalorização da moeda americana em relação a outras moedas emergentes. Gestoras como Legacy Capital e ASA destacam que o dólar se mantém estável, refletindo a saúde da economia dos EUA. Por outro lado, o real é visto como uma moeda promissora, com gestoras como Kapitalo e Verde apostando em sua valorização.

Apostas em Juros e Renda Variável

No mercado de juros, as gestoras estão otimistas com cortes adicionais nas taxas no Brasil e no México. A Ibiuna, por exemplo, mantém posições táticas em juros nominais. Em relação à renda variável, há um otimismo crescente com o Ibovespa, com gestoras como Verde Asset e Kinea comprando ações brasileiras, apostando em um ambiente de juros em queda.

As gestoras também demonstram uma postura neutra em relação à inflação local. A Armor Capital, por exemplo, investe em NTN-Bs intermediárias, enquanto o Itaú Janeiro está vendido em inflação implícita. No cenário internacional, a Verde Asset está comprada em inflação implícita.

Commodities e Diversificação

As apostas em commodities são diversificadas. A Kinea está comprada em ouro e gás natural, enquanto o ASA investe em ouro e prata. O Itaú zerou suas posições em petróleo, refletindo uma estratégia cautelosa em relação a esse mercado. A Adam Capital e a Vista Capital também estão focadas em ouro, evidenciando a busca por ativos mais seguros em tempos de incerteza econômica.