Colapso do Banco Master reforça debate sobre papel de plataformas como XP

Banco Master entrou em colapso no mês passado devido a alegações de fraude; o presidente Daniel Vorcaro foi preso e solto recentemente com tornozeleira eletrônica; investigações continuam.
A relação com a XP impulsionou a expansão da carteira de empréstimos, com venda de CDBs da Master aos clientes da XP somando cerca de R$ 26 bilhões e crescimento médio de 86% ao ano.
Títulos do Master eram vendidos com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), permitindo que clientes da XP enxergassem os CDBs como investimento seguro.
A remuneração de assessores de renda fixa chegava a 0,3% ao ano, prática contestada por críticos por suposto conflito de interesse na indicação de produtos de maior rentabilidade.
A competição de plataformas de varejo ampliou a venda de títulos de bancos menores, com BTG Pactual, Easynvest e Nubank entre os participantes, pressionando liquidez e credibilidade do setor.

O Banco Master entrou em colapso no mês passado, após ser acusado de fraude em suas carteiras de crédito. O episódio tem ligações fortes com a XP, que vendia seus CDBs aos clientes varejo, impulsionando a expansão do banco, incluindo novos escritórios em Miami. A autoridade reguladora analisa a liquidez e a credibilidade da instituição.

A rede de distribuição da XP foi crucial para o crescimento do Master, com aproximadamente 26 bilhões de reais em CDBs vendidos, elevando a carteira de empréstimos do banco em média 86% ao ano. Os títulos ofereciam rendimentos superiores ao DI, beneficiando clientes com garantias do FGC.

Daniel Vorcaro, presidente do Master, foi preso pela Polícia Federal no mês passado sob acusação de fabricar carteiras de crédito falsas vendidas ao BRB. Ele deixou a prisão recentemente e recebeu tornozeleira eletrônica, com medidas restritivas em vigor. A defesa nega as acusações.

Investigações e consequências

As apurações continuam, com pedidos de medidas restritivas e avaliação de impactos na liquidez do Master. A dependência de plataformas de varejo para financiamento elevou o risco percebido pelo mercado, e o FGC cobre perdas de investidores até determinado teto.

Conexões com XP

A relação entre Master e XP, via distribuição de CDBs com garantia do FGC, ajudou a financiar o crescimento e a expansão internacional do banco. Plataformas de varejo ampliaram a competição no sistema financeiro brasileiro, pressionando bancos maiores a diversificar serviços.