- Netflix garantiu financiamento de US$ 59 bilhões com bancos para viabilizar a compra de US$ 72 bilhões da Warner Bros. Discovery, com Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC.
- O empréstimo-ponte é sem garantias; a fatia de US$ 29,5 bilhões do Wells Fargo é a maior já comprometida por um único banco nesse tipo de operação com grau de investimento.
- O financiamento deve ser trocado por até US$ 25 bilhões em títulos, US$ 20 bilhões em empréstimos com liberação futura e linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões.
- Os acionistas da Warner receberão US$ 27,75 por ação em dinheiro e em ações da Netflix, em uma operação avaliada em cerca de US$ 82,7 bilhões.
- A Netflix prevê economias de custos entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões ao terceiro ano após o fechamento e planeja reduzir a alavancagem aos níveis exigidos pelas agências em dois anos.
A Netflix assinou financiamento-ponte no valor de US$ 59 bilhões para viabilizar a aquisição da Warner Bros. Discovery, estimada em US$ 72 bilhões. Bancos envolvidos: Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC, segundo comunicado divulgado nesta sexta-feira (5).
O montante inclui US$ 29,5 bilhões do Wells Fargo, o maior compromisso já registrado por um banco em linha de crédito-ponte para empresas com grau de investimento. O crédito costuma ser substituído por dívidas de longo prazo, como debêntures, após o anúncio da operação.
A estrutura prevê troca por até US$ 25 bilhões em títulos institucionais, US$ 20 bilhões em empréstimos com liberação futura e uma linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões, instrumentos que permanecem no balanço dos bancos.
Detalhes do acordo
A transação avalia a Warner Bros. Discovery em cerca de US$ 82,7 bilhões. Acionistas da Warner receberão US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações da Netflix, conforme o acordo anunciado nesta sexta-feira.
A Netflix, que tem rating de grau de investimento pela Moody’s e S&P, planeja trocar o financiamento-ponte por dívida de longo prazo. A operação prevê redução da alavancagem aos níveis exigidos pelas agências em até dois anos após o fechamento.
O fechamento depende de aprovações regulatórias e de condições de mercado. A Netflix sinalizou economia anual de custos entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões até o terceiro ano após a conclusão.
A transação ocorre após a Warner Bros. Discovery ter iniciado processo de venda em outubro, com a Netflix em negociação exclusiva desde quinta-feira (4). Outros interessados recusaram propostas.
O acordo também envolve uma multa de rescisão de US$ 5,8 bilhões caso o negócio não se realize ou não receba aprovação regulatória. A notícia foi publicada pela Bloomberg com colaboração de diferentes jornalistas.
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