Magnum Ice Cream estreia na bolsa e testa apetite de investidores

A Magnum Ice Cream, unidade de sorvetes da Unilever, foi avaliada em 7,8 bilhões de euros para a cisão e estreia no mercado.
A listagem ocorre em três bolsas: Amsterdam, Londres e Nova York, com o ticker MICC.
As ações abriram na Euronext Amsterdam a €12,20, e passaram a negociar acima de €12,80.
A Magnum projeta crescer entre 3% e 5% ao ano e gerar fluxo de caixa livre entre €0,8 bilhão e €1 bilhão em 2028–2029.
Os acionistas da Unilever recebem uma ação Magnum a cada cinco ações da controladora; a captação veio abaixo das expectativas de alguns analistas.

A Unilever separou sua unidade de sorvetes, Magnum, para destravar valor. A cisão visa criar uma empresa independente de sorvetes, listada em três bolsas, após anos de desempenho abaixo do esperado para o segmento.

Magnum estreou em listagem tripla nas bolsas de Amsterdã, Londres e Nova York, avaliada em 7,8 bilhões de euros. As ações abriram em €12,20 na Euronext Amsterdam e avançaram para pouco acima de €12,80. O preço de referência técnico foi usado antes do início das negociações.

Estrutura de listas e primeiras negociações

A Magnum será negociada com o ticker MICC, em todas as três bolsas, com uma promoção de ações para os acionistas da Unilever: uma ação Magnum para cada cinco ações Unilever. O processo ocorreu após adiamento provocado pelo shutdown do governo dos EUA, que atrasou a estreia.

O objetivo da Magnum é crescer de 3% a 5% ao ano, apoiado pelo retorno de caixa. A empresa projeta fluxo de caixa livre entre €0,8 e €1,0 bilhão em 2028–2029, com foco em reinvestimento no crescimento.

Perspectivas e contexto de mercado

A gestora de ativos Barclays estimou uma faixa de valor entre €10,1 bilhões e €10,8 bilhões para a Magnum, com múltiplos entre 9,0 e 9,5 vezes o lucro esperado para 2026. Analistas do JPMorgan anteviram impacto de saídas técnicas em fondos ligados a índices.

A Magnum, proprietária de Ben & Jerry’s e Cornetto, não deve, ao menos inicialmente, integrar FTSE 100 ou Stoxx 50, o que pode provocar fluxos de saída de fundos indexados, segundo o JPMorgan. Estima-se uma venda de cerca de 30 milhões de ações resultante desses ajustes.