- A Paramount Skydance alterou sua oferta pela Warner Bros. e incluiu uma garantia financeira pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões de Larry Ellison para financiar a proposta de US$ 108,4 bilhões.
- A medida busca reduzir dúvidas do conselho da Warner sobre o financiamento, tentando superar a oferta rival da Netflix.
- A oferta permanece em US$ 30 por ação, com Ellison concordando em não revogar o fundo familiar nem transferir ativos até a conclusão da operação.
- A Paramount informou que o fundo da família Ellison possui cerca de 1,16 bilhão de ações da Oracle e que todos os passivos relevantes são divulgados publicamente.
- A proposta também prevê elevar a taxa de rescisão regulatória de US$ 5,8 bilhões para US$ 5 bilhões; o Conselho da Warner recomendou aos acionistas rejeitarem a oferta.
A Paramount Skydance alterou sua oferta pela Warner Bros. e passou a incluir uma garantia financeira pessoal do presidente da Oracle, Larry Ellison, para financiar a operação de US$ 108,4 bilhões. A medida busca reduzir dúvidas do conselho da Warner sobre o financiamento.
Ellison concordou em oferecer uma garantia irrevogável de US$ 40,4 bilhões em ações, ligada à proposta de aquisição. O compromisso impede a revogação do apoio da família Ellison ou a transferência de ativos enquanto a transação estiver pendente e mantém a oferta de US$ 30 por ação.
A Paramount informou que o fundo da família Ellison detém cerca de 1,16 bilhão de ações da Oracle e que todos os passivos relevantes são divulgados publicamente. O acordo também prevê elevar a taxa de rescisão regulatória de US$ 5,8 bilhões para US$ 5 bilhões.
Estrutura financeira e flexibilidade
Em comunicado, a Paramount afirmou que o ajuste oferece maior flexibilidade à Warner Bros. para operações de refinanciamento de dívidas, além de apoiar representingações e acordos operacionais provisórios. A medida visa tornar a proposta mais estável do ponto de vista financeiro.
A disputa pela Warner Bros. tem sido marcada por acirramento entre Paramount e Netflix, com a Warner recebendo recados de rejeitar a oferta da Paramount em favor do acordo com a Netflix e manter a parceria atual. A Netflix também refinanciou parte de seu empréstimo-ponte para sustentar a oferta.
Contexto da batalha
David Ellison, diretor executivo da Paramount, tem atuado junto aos acionistas da Warner para aprovar a aquisição. O conselho da Warner aponta riscos de financiamento incerto e de um trust revogável que poderia permitir encerramento do negócio a qualquer momento.
A Warner Bros. e a HBO estão no centro da disputa entre duas das maiores plataformas de entretenimento. Executivos de Paramount e Netflix defendem que seriam melhores proprietários da biblioteca da Warner para ampliar serviços de streaming.
Fonte: Bloomberg.
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