Netflix refinancia parte de empréstimo-ponte de US$59 bi ligado a acordo com Warner Bros

Netflix refinanciou parte do empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões para financiar a possível aquisição da Warner Bros Discovery e ativos de streaming.
A operação inclui linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões com pagamento diferido.
Cerca de US$ 34 bilhões da linha permanecem não sindicados para uso no fechamento, taxas e refinanciamento.
Os recursos podem pagar parte em dinheiro do negócio, taxas, despesas e também servir para refinanciamento e usos corporativos gerais.
O acordo envolve a HBO e a HBO Max; o fechamento é esperado após o desmembramento da Global Networks no terceiro trimestre de 2026.

A Netflix refinanciou parte de seu empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões, firmado em 4 de dezembro, para sustentar a possível aquisição da Warner Bros Discovery e seus ativos de streaming. A operação ocorreu em meio a negociações de alto valor no setor de mídia.

Segundo registro regulatório, a Netflix fechou uma linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões cada, com pagamento diferido. Cerca de US$ 34 bilhões da linha permanecem não sindicados para fechamento, taxas e refinanciamento.

A transação busca financiar, ao menos parcialmente, o acordo com a Warner Bros Discovery, que inclui a HBO e a HBO Max. A empresa planeja concluir o negócio após a divisão da unidade Global Networks no terceiro trimestre de 2026.

Estrutura financeira

O empréstimo-ponte de US$ 59 bilhões foi originalmente assegurado para garantir a certeza de financiamento da oferta. Exames regulatórios indicam uso dos recursos para a parte em dinheiro, além de taxas e despesas associadas à transação.

O crédito rotativo de US$ 5 bilhões e os dois empréstimos a prazo de US$ 10 bilhões com pagamento diferido permitirão uso contínuo de liquidez. A prática é comum para grandes fusões e posteriores renegociações de dívida.

A competição estratégica incluiu uma proposta de aquisição de US$ 108,4 bilhões em dinheiro da Paramount Skydance, que ofereceu US$ 30 por ação pela Warner Bros Discovery. A Warner, porém, manteve apoio ao acordo com a Netflix.

A Warner indicou planos de desmembrar Global Networks no terceiro trimestre de 2026 para separar streaming e estúdios de redes legadas. A previsão é de que cada unidade foque em estratégias distintas e valor para acionistas.