Quem é quem no caso do Banco Master e o papel de cada instituição

O Banco Central decretou a liquidação extrajudicial do Banco Master em novembro de 2025, após concluir que a instituição não tinha condições de honrar seus compromissos. A operação interrompeu as atividades, afastou a diretoria e acionou o Fundo Garantidor de Créditos para ressarci-los dentro do limite legal. A Polícia Federal investiga eventuais irregularidades nas operações do Master.

A apuração envolve o BC, o Tribunal de Contas da União e o Supremo Tribunal Federal, além da PF que apura crimes relacionados ao sistema financeiro. As investigações apontam para fraudes financeiras, potenciais prejuízos a um banco público e falhas de gestão de riscos.

O caso é acompanhado por diferentes atores do sistema financeiro e autoridades regulatórias, com foco em operações associadas ao BRB e a fundos ligados à gestora Reag. Mesmo que parte das operações não resulte em prejuízo comprovado, autoridades destacam riscos significativos de irregularidades contábeis e operacionais.

Banco Master

O Banco Master ficou no centro do caso. A liquidação foi embasada em dificuldades de caixa, captação de recursos a custos elevados e baixa liquidez de ativos, além de indícios de irregularidades contábeis. O BC avaliou que não havia alternativa de solução de mercado viável.

Com a liquidação, a operação foi interrompida, a diretoria afastada e o FGC acionado para ressarcimento aos investidores, dentro dos limites legais. As investigações concentram-se em operações com o BRB e em transações envolvendo a gestora Reag.

Daniel Vorcaro (dono do Banco Master)

Daniel Vorcaro, controlador da instituição desde 2019, é alvo de investigações. A apuração aponta decisões ligadas à emissão de CDBs com taxas acima da média e à estruturação de operações sob suspeita. Em depoimento à PF, Vorcaro negou prejuízos ao BRB.

As autoridades continuam analisando documentos, fluxos financeiros e responsabilidades para confirmar as versões apresentadas. A PF realiza comparações entre depoimentos e evidências coletadas.

Reag

A Reag, gestora de recursos, aparece em informações encaminhadas pelo BC ao Ministério Público Federal. Segundo o BC, fundos administrados teriam sido usados em operações que simulavam aportes de capital no Master, com ativos de baixa liquidez e valores supervalorizados.

A empresa afirmou que não há documentos oficiais que comprovem ligação com o PCC e que colabora com as autoridades. A defesa reiterou disponibilidade para esclarecimentos.

BRB

O Banco de Brasília, banco público do DF, foi o principal interessado na compra do Master e também envolve-se em operações sob investigação. A tentativa de compra visava evitar a quebra, mas o BC não viu viabilidade econômico-financeira.

Além disso, a PF investiga se o BRB adquiriu carteiras de crédito problemáticas do Master. O objetivo é esclarecer falhas nos processos de análise, aprovação e governança das operações.

Paulo Henrique Costa (ex-presidente do BRB)

Paulo Henrique Costa, que integrou o comando do BRB durante as tratativas, é investigado por sua atuação nas negociações. Costa defendeu a compra como solução para a crise do Master e foi afastado do BRB.

Em depoimento ao STF, Costa afirmou que parte dos valores pagos ao Master não teria sido recuperada após a liquidação. A PF analisa se houve responsabilidade criminal ou administrativa envolvida.

Banco Central (BC)

O BC supervisionou o Master e decretou a liquidação extrajudicial. Entre os sinais observados estavam captação agressiva de recursos e exposição a ativos de baixa liquidez. Relatórios foram encaminhados ao TCU e ao MPF sobre suspeitas de irregularidades.

Ailton de Aquino Santos (diretor de Fiscalização do BC)

Ailton de Aquino Santos é o diretor de Fiscalização. Ele participou de avaliações técnicas para preservar a instituição, como aportes de capital ou venda para outros bancos. Não é investigado, mas prestou esclarecimentos à PF.

Renato Gomes (diretor de Organização do Sistema Financeiro do BC)

Renato Gomes chefia a diretoria responsável por reorganizações societárias. Essa área vetou a venda do Master ao BRB por entender a falta de viabilidade econômica, contribuindo para a decisão final de liquidação.

Polícia Federal

A PF conduz a investigação criminal, apurando fraudes, falsidade documental e danos potenciais a instituições públicas. Foi realizada acareação entre Vorcaro e Costa e coleta de documentos financeiros com análises de provas.

Dias Toffoli (STF)

O ministro Dias Toffoli é relator do caso no STF. Decisões judiciais relevantes passaram a tramitar no STF, com centralização de controles. Toffoli autorizou acareações e manteve medidas sob sigilo, citando urgência administrativa.

Alexandre de Moraes (STF)

Moraes foi citado em representação apresentada questionando supostos contatos com o BC para favorecer o Master. A PGR avaliou que não havia elementos para abrir investigação criminal, e o processo foi arquivado.

Paulo Gonet (PGR)

O procurador-geral da República analisou a representação contra Moraes e concluiu que não havia indícios concretos de crime, determinando o arquivamento do pedido. O caso segue sob supervisão das autoridades competentes.

Gabriel Galípolo (presidente do BC)

Golpáselio, como presidente do BC, responde institucionalmente pelos atos da autarquia, incluindo a liquidação do Master. Representações foram arquivadas pela PGR, com o BC mantendo critérios técnicos e colegiados.

TCU

O Tribunal de Contas da União avalia a legalidade e regularidade da ação do BC. O TCU investiga se os procedimentos observaram normas, princípios da administração pública e se houve falhas de governança.

Vital do Rêgo Filho (presidente do TCU)

Vital do Rêgo Filho autorizou inspeção técnica no BC para acesso a documentos sigilosos, mesmo durante o recesso do Judiciário. A ação visa esclarecer procedimentos de liquidação.

Jonathan de Jesus (TCU)

Jonathan de Jesus é o ministro relator no TCU. Ele requisitou esclarecimentos ao BC sobre a liquidação do Master e acompanha a análise técnica dos auditores, com tramitação em sigilo.