- A Multiplan firmou um memorando para vender 10% do BH Shopping, em Belo Horizonte, por R$ 285 milhões, no acordo com o Vinci Shopping Centers – Fundo de Investimento Imobiliário.
- O BH Shopping, inaugurado em 1979, foi o primeiro ativo da Multiplan e passa por uma reconfiguração societária da empresa.
- O pagamento será feito em quatro parcelas: R$ 138,7 milhões no fechamento, mais duas de R$ 69,4 milhões após 12 e 18 meses, e uma de R$ 7,5 milhões com 24 meses (corrigidas pelo IPCA).
- A operação ainda depende da aprovação do Cade e é vista como movimento para geração de valor e redução da alavancagem, com efeito esperado na relação dívida líquida/EBITDA de 2,0x para 1,9x em 2026.
- O negócio é visto como indicação de demanda de FIIs por ativos dominantes e bem localizados; o BH Shopping segue sendo um dos principais ativos da Multiplan em vendas por metro quadrado.
A Multiplan informou ao mercado que firmou um memorando de entendimento para vender 10% do BH Shopping, em Belo Horizonte, avaliado em 285 milhões de reais. A operação envolve o Vinci Shopping Centers – Fundo de Investimento Imobiliário.
O acordo prevê pagamento em quatro etapas: 138,7 milhões de reais no fechamento, 69,4 milhões após 12 meses, 69,4 milhões após 18 meses e 7,5 milhões após 24 meses da inauguração da sexta expansão. As parcelas futuras serão ajustadas pelo IPCA.
O BH Shopping, inaugurado em 1979, foi o primeiro ativo da Multiplan, fundada em 1975. O empreendimento é um símbolo do portfólio da empresa e figura entre os ativos mais relevantes do grupo.
Estrutura da operação
A Vinci destaca o ativo como de alta qualidade, com governança reconhecida e exposição a um mercado consumidor maduro. O negócio reforça a estratégia de geração de valor e de redução de alavancagem da Multiplan, segundo o comunicado.
Para o Santander, a transação destrava valor e reforça a disciplina de alocação de capital. A instituição aponta cap rate de 7,5% frente o cap rate implícito de 11,6% das ações, sugerindo melhoria na geração de valor para acionistas.
A operação ainda depende da aprovação do Cade. O cenário é visto como positivo para o apetite de FIIs por ativos dominantes, bem localizados e operados por grupos reconhecidos, segundo a análise de mercado.
Desempenho do ativo mostra que o BH Shopping permanece entre os principais ativos do portfólio da Multiplan. O empreendimento figura entre os três melhores em vendas por metro quadrado e aluguel, com oportunidades de uso misto associadas a obras em andamento para 2026.
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