Netflix eleva proposta à Warner Bros para bloquear Paramount

Netflix elevou sua oferta pela área de estúdios e streaming da Warner Bros. Discovery para US$ 82,7 bilhões em dinheiro, visando agilizar a conclusão e permitir voto dos acionistas já em abril.
A proposta passa a ser apenas em dinheiro, no valor de US$ 27,75 por ação, mantendo a unanimidade de apoio do conselho da WBD e acelerando a timeline para votação dos acionistas.
Quem aceitar receberá também ações da operação de redes globais da WBD, incluindo CNN, Cartoon Network e Discovery Channel, que será separada como empresa distinta.
A Paramount Skydance mantém a Aposta hostil de US$ 108,4 bilhões para tomar a WBD como um todo, tentando influenciar acionistas a votar contra o acordo com a Netflix.
Em caso de rompimento com a Netflix, a WBD enfrentaria uma taxa de saída de US$ 2,8 bilhões; a Paramount elevou a taxa de rescisão para US$ 5,8 bilhões, e, se a WBD aceitasse o acordo com a Paramount, haveria custos adicionais de aproximadamente US$ 4,7 bilhões.

Netflix intensificou sua proposta para a Warner Bros Discovery, oferecendo US$ 82,7 bilhões em dinheiro pelas operações de estúdios e streaming, para fechar o negócio mais rapidamente diante de uma oferta hostil da Paramount Skydance. A mudança visa facilitar a aprovação dos acionistas com votação já em abril.

A nova proposta mantém o valor de US$ 27,75 por ação, porém em dinheiro integral. A Netflix afirma que a única forma de acelerar o desfecho é simplificar a estrutura e oferecer maior certeza de valor aos acionistas da WBD, além de adiantar a votação.

A transação prevê que, se aprovada, os investidores da WBD receberão ações da operação de redes globais, incluindo CNN, Cartoon Network e Discovery Channel, que será separada. A Netflix não adquirirá esse núcleo de redes.

Confronto com Paramount

Paramount Skydance continua com uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões pelo conjunto da WBD, tentando substituir a diretoria para aprovar o acordo.

Na semana passada, a Paramount anunciou a intenção de indicar diretores à Assembleia da WBD e apresentar uma ação judicial para obter informações financeiras sobre o acordo. Um tribunal de Delaware rejeitou a demanda na quinta-feira.

Para vencer a chamada proxy fight, a Paramount precisa convencer investidores da WBD a votar nos seus nomes de diretorias, substituindo propostas pela gestão atual. A Paramount também propõe alterar o estatuto da WBD para exigir aprovação acionária na spun-off de redes globais.

O acordo com a Netflix manteria a responsabilidade da WBD de pagar uma taxa de ruptura de US$ 2,8 bilhões se abandonar a negociação. A oferta da Paramount incluiu uma taxa de rescisão de US$ 5,8 bilhões. Caso a WBD aceite a proposta da Paramount, a empresa enfrentaria custos de cerca de US$ 4,7 bilhões, incluindo a taxa de ruptura para a Netflix e encargos de dívida.