Sabesp planeja retirar EMAE da bolsa a R$ 49,46 por ação

A Sabesp anunciou uma oferta pública para aquisição de ações da EMAE, para fechar o capital da empresa ao preço de R$ 49,46 por papel.
A OPA pode incluir até 3.695.800 ações ordinárias (10% do capital social total) ou 25,13% do capital social votante, sem considerar ações da Sabesp em tesouraria.
O preço de R$ 49,46 representa 80% do valor pago pela EMAE por ação (R$ 61,83), referente a 11.009.550 ações ordinárias e 29.950 ações preferenciais, totalizando R$ 682,6 milhões.
A justificativa é reduzir custos de governança de uma empresa listada, já que a EMAE tem pouca negociação na bolsa, o que dificulta formação de preço e benefícios da listagem.
Historicamente, a Sabesp já detinha 70% do controle da EMAE por R$ 1,13 bilhão em outubro; o Cade aprovou o negócio em dezembro e o registro da OPA foi protocolado na CVM.

A Sabesp anunciou a intenção de fazer uma oferta pública para aquisição de ações (OPA) da EMAE, com o objetivo de fechar o capital da empresa ao preço de 49,46 por papel. A divulgação ocorreu nesta segunda-feira, 2, pela própria EMAE. A operação visa a aquisição de ações até 3,695 milhão, correspondentes a 10% do capital social total ou 25,13% do capital social votante.

A OPA pode abranger toda a respectiva parcela de ações ordinárias em circulação, sem incluir ações detidas pela Sabesp ou em tesouraria. O preço de 49,46 representa 80% do valor pago pela Sabesp pela EMAE, de 61,83 por ação, referente a 11.009.550 ações ordinárias e 29.950 ações preferenciais, totalizando 682,6 milhões de reais.

A Sabesp justificou a operação pela alta janela de custos de manter uma empresa listada, diante da pouca negociação das ações da EMAE na bolsa e da pressão de governança e auditorias. Fora da B3, a administração de ativos pode seguir estratégias de longo prazo sem pressão de mercado.

O pedido de registro da OPA foi protocolado na CVM. O movimento surge após a Sabesp ter adquirido 70% do controle da EMAE por 1,13 bilhão de reais em outubro, negócio aprovado pelo Cade em dezembro.

Historicamente, em 2023 a EMAE gerou 1.663 GWh, suficiente para abastecer cerca de 825 mil residências. A eletricidade é fornecida às distribuidoras para atendimento ao consumidor final. A empresa atua ainda na prevenção de alagamentos, com controle de níveis de rios e bombeamento no Canal Pinheiros.