- Bill Ackman busca um IPO duplo na Bolsa de Nova York, listando a Pershing Square e o novo Pershing Square USA, fundo fechado.
- A oferta visa captar entre US$ cinco e US$ dez bilhões para o Pershing Square USA, sendo US$ 2,8 bilhões já comprometidos; investidor recebe ações da Pershing Square como bônus.
- Não há valuation definido; em 2024 a Pershing Square foi avaliada em US$ 10,5 bilhões após venda de participação, e há expectativa de um valor maior no IPO.
- A Pershing Square tem cerca de US$ 16 bilhões em ativos sob gestão, receita de US$ 763 milhões e lucro de US$ 282 milhões no último ano, potencialmente chegando a US$ 400 milhões com o Pershing Square USA.
- A estratégia de Ackman inclui manter posições de longo prazo em empresas sólidas; a Pershing Square Holdings, listado em Londres, negocia com desconto em relação ao seu NAV, refletindo o desafio típico de fundos fechados.
Bill Ackman busca abrir dois IPOs na Bolsa de Nova York, listando a Pershing Square e o Pershing Square USA. A proposta envolve a gestora de investimentos e um novo fundo fechado, com a finalidade de captar recursos e ampliar atuação.
No filing, o objetivo é facilitar acesso a capital para crescer e reter profissionais. Em 2024, a Pershing Square foi avaliada em US$ 10,5 bilhões após venda de participação a investidores institucionais, segundo o documento.
Segundo informações do The Wall Street Journal, a meta de valuation é superior a US$ 10,5 bilhões. A Pershing Square tem cerca de US$ 16 bilhões sob gestão, com receita de US$ 763 milhões e lucro de US$ 282 milhões no último ano.
Estrutura e incentivos do IPO
Para viabilizar as duas ofertas, Ackman oferece ações da Pershing Square como bônus a quem investir no Pershing Square USA. A ideia é atrair capital com incentivo adicional.
O Pershing Square USA pretende captar entre US$ 5 bilhões e US$ 10 bilhões, com US$ 2,8 bilhões já comprometidos. A cada 100 cotas adquiridas, o investidor recebe 20 ações da Pershing Square.
Contexto de mercado e postura do gestor
O movimento ocorre em meio a um mercado de hedge funds com demanda desafiadora. A estratégia combina ações de longo prazo em empresas sólidas com uma mudança de estilo de investimento.
Ackman aponta que a queda recente de ações abriu oportunidades de compra. Segundo ele, a Pershing Square tem se beneficiado de ciclos macroeconômicos que não afetam seus valores intrínsecos.
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