Gatilho de US$ 3 bilhões pode impulsionar o Bitcoin

Bitcoin voltou a ganhar força e pode subir mais, especialmente se ficar acima da região de US$ 72 mil e da média móvel de 50 dias.
Há concentração de posições no mercado de derivativos em torno de US$ 75 mil, alvo de atenção dos investidores.
Formadores de mercado teriam cerca de US$ 3 bilhões em posições de gamma negativo no nível de preço de US$ 75 mil, o que pode levar a compras conforme o preço sobe.
O hedge dos operadores pode amplificar a volatilidade, acelerando tanto altas quanto quedas conforme o preço se aproxima dessa faixa.
Analistas apontam que fatores macroeconômicos, como petróleo, dólar e desempenho de ações, podem limitar o avanço do Bitcoin, mantendo o cenário incerto.

Bitcoin voltou a mostrar força e pode entrar em novo ciclo de alta com volatilidade acentuada nos próximos dias. Analistas destacam um gatilho próximo de US$ 3 bilhões em opções que pode intensificar movimentos ao se aproximar de níveis técnicos.

A criptomoeda superou recentemente a faixa de US$ 72 mil, vencendo a média móvel de 50 dias, indicador usado para medir a tendência de curto prazo. A alta clara pode atrair novos compradores, ampliando o interesse no ativo.

Passa a ser observado com mais cuidado o nível de US$ 75 mil, onde há concentração expressiva de posições no mercado de derivativos. Esse acúmulo pode exigir repaginação de apostas caso o preço siga em direção ao patamar.

O gatilho de US$ 3 bilhões

Segundo Markus Thielen, da 10x Research, formadores de mercado mantêm cerca de US$ 3 bilhões em posições de gamma negativo no preço de US$ 75 mil. Esses players podem precisar comprar BTC à medida que o preço avança para manter a exposição.

O ajuste de posições, conhecido como dealer hedging, tende a amplificar as oscilações do mercado conforme o preço se move. A dinâmica ocorre porque o ganho principal desses participantes vem do spread e não da direção única do preço.

Quando o Bitcoin chega perto dessa região, os fluxos de hedge passam a influenciar mais a trajetória de preços, segundo Thielen. Os ajustes podem acelerar tanto altas quanto quedas, dependendo do movimento.

Aumento da volatilidade

Caso o Bitcoin avance rumo aos US$ 75 mil, esses ajustes podem desencadear uma reação em cadeia de compras, elevando a volatilidade e podendo acelerar uma nova alta. Já foram observados episódios semelhantes em momentos de forte presença de derivativos.

Entretanto, analistas lembram que o cenário não é garantido. Alex Kuptsikevich, da FxPro, aponta que fatores macroeconômicos podem frear a valorização. Alta do petróleo e do dólar, associadas a recuos de índices como Nasdaq 100 e S&P 500, criam ambiente desfavorável para ativos de risco.

Mesmo diante desse cenário misto, o Bitcoin tem mantido força nas últimas semanas. A proximidade com o nível de US$ 75 mil pode se tornar decisiva para o próximo movimento relevante no preço.