Unilever unirá divisão de alimentos à McCormick

Unilever anunciará a fusão da divisão de alimentos (Unilever Foods) com a McCormick, criando uma empresa global avaliada em US$ 65,8 bilhões.
A transação atribui valor de empresa de US$ 44,8 bilhões à divisão de alimentos da Unilever, com receita de 10,73 bilhões de euros em 2025; a Unilever receberá US$ 15,7 bilhões em dinheiro.
O acordo será estruturado por meio de um Reverse Morris Trust, exigindo aprovação apenas dos conselhos e não dos acionistas da Unilever; conclusão prevista para meados de 2027, sujeita a aprovação dos acionistas da McCormick.
A nova empresa terá receita anual de US$ 20 bilhões, será liderada pelo CEO e CFO da McCormick e poderá gerar sinergias de custos de US$ 600 milhões por ano; a Unilever ficará com 65% do grupo, com acionistas possuindo 55,1% do capital total (base totalmente diluída) e uma fatia direta de 9,9% a ser vendida futuramente.
A operação transforma a Unilever em empresa “pureplay” focada em Higiene e Cuidados Pessoais, mantendo atuação em Beleza, Bem-estar, Cuidados Pessoais e Cuidados com a Casa; os recursos em dinheiro serão usados para reduzir dívidas, custos de separação e impostos, além de financiar recompra de ações de 6 bilhões de euros entre 2026 e 2029.

A Unilever anunciou nesta terça-feira a combinação da unidade de alimentos (Unilever Foods) com a McCormick, formando uma gigante global do setor avaliada em US$ 65,8 bilhões. A transação considera o valor da empresa de US$ 44,8 bilhões para a divisão de alimentos, com receita de 10,73 bilhões de euros em 2025.

O acordo, aprovado por unanimidade pelos conselhos, transfere US$ 15,7 bilhões em dinheiro para a Unilever. Será estruturado como um Reverse Morris Trust, benefício fiscal nos EUA que não exige aprovação dos acionistas da empresa.

A conclusão está prevista para meados de 2027, dependendo do aval dos acionistas da McCormick. A fusão criará uma nova empresa com receita anual de US$ 20 bilhões e participação majoritária da Unilever.

Estrutura acionária e gestão

A operação prevê uma direção conjunta, com o CEO e o CFO atuais da McCormick à frente da empresa combinada, com representação da alta administração da Unilever Foods. A parceria estima sinergias de custos de US$ 600 milhões por ano.

A Unilever ficará com 65% da nova empresa; acionistas manterão 55,1% do capital total em base diluída, e a própria Unilever manterá 9,9% de participação direta, com planos de venda futura gradual.

Impactos e metas da Unilever

Após o desmembramento, a Unilever atuará apenas nos segmentos de Beleza, Bem-estar, Cuidados Pessoais e Cuidados com a Casa. Os recursos de caixa serão usados para reduzir dívidas, custos de separação e impostos, além de financiar uma recompra de ações de €6 bilhões entre 2026 e 2029.

A empresa mantém metas de médio prazo, com crescimento de vendas de um dígito e expansão de volume de pelo menos 2%. A distribuição de dividendos está prevista em 60%.

Custos e reestruturação

Custos extraordinários com a separação devem ficar entre €400 milhões e €500 milhões, e haverá até €500 milhões em reestruturação entre 2027 e 2029. A conclusão dependerá de aprovações regulatórias, além do aval dos acionistas da McCormick.