Brasil atrai investidores antes de possível emissão em euro, dizem fontes

O Brasil sondou investidores na perspectiva de retomar o acesso global à dívida e pode colocar em prática sua primeira emissão denominada em euros em mais de uma década. A estratégia envolve uma série de reuniões com investidores de renda fixa a partir de 7 de abril.

BBVA, BNP Paribas, BofA Securities e UBS Investment Bank foram contratados para organizar os encontros, conforme apurado pela Bloomberg News. O país será representado pelo secretário do Tesouro, Daniel Leal, e pelo Coordenador-Geral de Operações da Dívida Pública, Helano Dias.

Uma emissão em euros dependerá das condições de mercado, segundo a mesma fonte, que pediu para não ser identificada. Caso ocorra, seria a primeira emissão em euros desde 2014, segundo dados do Tesouro Nacional.

Essa possível operação ocorreria após o volume de US$ 11 bilhões emitido em 2025, o maior desde 2000, e antes das eleições de outubro, em meio a uma maior busca por diversificação de portfólio pelos investidores, fora do dólar.

O governo sinaliza ainda a construção de uma curva de referência em euros para a dívida corporativa local, ampliando o uso da moeda em emissões futuras. Em âmbito agregado, emissores de mercados emergentes têm recorrido ao euro para diversificação.

No âmbito político, o ministro da Fazenda, Durigan, indicou que o governo emitirá títulos soberanos em euros e yuan neste ano, conforme declaração de fim do mês anterior.

O Brasil é classificado pela Moody’s como Ba1, abaixo do grau de investimento, e pela Fitch e pela S&P Global Ratings como BB, dois degraus abaixo do grau de investimento.

A possível operação ocorre em meio a cautelas de investidores sobre cenários eleitorais, com disputa entre candidatos antes das urnas de outubro, e a expectativa de quem pode emergir como principal opositor.

Fontes citadas destacam que a notícia é resultado de planejamento de política de financiamento e de posicionamento estratégico no mercado internacional de dívida.