Juros futuros caem levemente em sessão positiva para ativos brasileiros

As taxas dos DIs fecharam em queda leve; o DI para janeiro de 2028 ficou em 13,395% (queda de 6 pontos-base) e o DI para janeiro de 2035, em 13,62% (queda de 1 ponto-base).
Desde o anúncio do cessar-fogo, as taxas de janeiro de 2028 e de janeiro de 2035 recuaram 54 e 31 pontos-base, respectivamente.
No intraday, às 13h, o DI 2028 caiu para 13,335% (-12 pontos-base) e o DI 2035 marcou 13,575% (-6 pontos-base); o Ibovespa ultrapassou os 195 mil pontos pela primeira vez.
A curva a termo precificava 76% de chance de corte de 25 pontos-base da Selic no fim do mês, frente a 24% de possibilidade de redução de 50 pontos-base; antes do cessar-fogo, a probabilidade de 25 pontos-base era de 92%.
Do lado externo, os Treasuries apresentaram sinais mistos; o petróleo seguia em alta, e o tráfego no Estreito de Ormuz ficou abaixo de 10% do normal, com tensões regionais em destaque.

Os juros futuros dos DIs fecharam em leve recuo na quinta-feira, 9, acompanhando a fraqueza do dólar frente ao real e a alta do Ibovespa, em meio aos desdobramentos do cessar-fogo entre EUA e Irã. O ambiente externo apresentou sinais mistos, com rendimentos de Treasuries oscilando no fim do dia.

O DI para janeiro de 2028 caiu para 13,395%, uma redução de 6 pontos-base frente o ajuste de 13,459% da véspera. Na ponta longa, o DI de janeiro de 2035 ficou em 13,62%, queda de 1 ponto-base ante 13,63%. O movimento ocorreu após o acordo de cessar-fogo ser anunciado na terça-feira.

Desde a divulgação do cessar-fogo, as taxas de janeiro de 2028 e janeiro de 2035 recuaram 54 e 31 pontos-base, respectivamente. Quarta-feira foi marcada por quedas expressivas, com remoção de prêmios de risco da curva de longo prazo e precificação de cortes na Selic.

Nesta quinta, dúvidas sobre a efetiva aplicação do cessar-fogo e a normalização do tráfego no Estreito de Ormuz frearam o otimismo. O tráfego via Ormuz ficou bem abaixo do normal, com Tóquio e Teerã reafirmando controle local. Israel intensificou ataques no Líbano; Netanyahu pediu negociações de paz incluindo desarmamento do Hezbollah.

Ao longo da manhã, as taxas permaneceram estáveis ou com leves altas, migrando a força de alta para território negativo próximo ao meio-dia. Às 13h, o DI de 2028 recuou a 13,335% e o de 2035 marcou 13,575% no intradia.

O recuo também acompanhou a queda do dólar frente ao real e a valorização do Ibovespa, que ultrapassou 195 mil pontos pela primeira vez. A curva a termo apontou 76% de probabilidade de corte de 25 pontos-base da Selic no fim do mês, contra 24% de chance de queda de 50 pontos-base.

Contexto externo

Nos EUA, o PIB do quarto trimestre de 2025 teve alta de 0,5%, abaixo da previsão de 0,7%. O núcleo do índice de inflação PCE subiu 0,4% em fevereiro, alinhado com projeções. Pedidos de auxílio-desemprego somaram 219 mil na última semana.

Às 16h39, o rendimento do Treasuries de dois anos caiu 2 pontos-base, a 3,777%, enquanto o título de 30 anos subiu 1 ponto-base, a 4,899%. Os dados alimentaram a leitura de que o mercado aguardava novas pistas sobre a política monetária.