QXO adota fusão de US$ 17 bi para consolidar materiais de construção nos EUA

A QXO, uma das maiores atacadistas de materiais de construção dos EUA, anunciou a aquisição da TopBuild por US$ 17 bilhões. A operação será parcialmente paga em dinheiro e parcialmente em ações, consolidando o mercado americano da cadeia em um movimento de grande escala.

Ao fim da fusão, a QXO atingirá receita combinada de US$ 18 bilhões e EBITDA de US$ 2 bilhões. A TopBuild é listada na NYSE, e a oferta de US$ 505 por ação representa prêmio de 23% em relação ao fechamento de sexta-feira.

A transação coloca a QXO como o segundo maior player listado no setor, atrás da líder Builders FirstSource, que tem maior verticalização e fatura em torno de US$ 20 bilhões. A estratégia mira sinergias entre as áreas fortes das duas companhias, como telhados, impermeabilização e madeiras pela QXO, e isolamento térmico pela TopBuild.

Detalhes da transação

A aquisição é financeira e operacionalmente integrada, com a Expectativa de receita de US$ 18 bilhões e EBITDA de US$ 2 bilhões após a conclusão. Brad Jacobs, CEO da QXO, destacou o ganho de escala e o potencial de transformação com tecnologia, incluindo precificação dinâmica e gestão de armazéns.

Contexto e estratégia

Jacobs é conhecido por aplicar um modelo de roll-up em mercados fragmentados. Antes da TopBuild, a QXO já havia adquirido a Beacon em 2025 por US$ 11 bilhões e a Kodiak no início deste ano. A empresa levantou financiamento com a Affinity Partners e, recentemente, com Apollo e Temasek.

A QXO vale US$ 17,1 bilhões na NYSE. O preço das ações da empresa caiu hoje diante da notícia, apesar de valorizar o crescimento anual de 86% nos últimos 12 meses. A assinatura da fusão depende de aprovação regulatória e condições usuais de fechamento. Credita-se às fontes oficiais a comunicação sobre os termos da operação.