Maha faz fusão com SPAC para investir em petróleo venezuelano

Maha Capital assinou carta de intenções para se fundir com o SPAC americano BWIV, em uma operação que avalia a Maha em US$ 490 milhões (pre-money).
A fusão aportará US$ 130 milhões no caixa da Maha, que hoje tem caixa líquido de US$ 140 milhões; após a operação, as ações devem ficar distribuídas entre Maha e SPAC com 75% e 25%, respectivamente.
O plano pós-fusão é manter duas unidades listadas na Bolsa de Nova York: a fintech e o negócio de petróleo na Venezuela, com metade dos recursos em cada uma.
A Maha detém 24% do campo Petrourdaneta, na Venezuela, e tem opção de mais 16% até o final de maio; a produção atual é de cerca de 2 mil barris por dia, com potencial de chegar a 40 mil barris/dia em quatro anos.
A estratégia envolve ampliar atuação na Venezuela com base na experiência da Starboard no setor e explorar gás no Petrourdaneta, inclusive via infraestrutura de geração de energia com gás e eventual entrada no gasoduto Colombia-Venezuela quando reativado.

A Maha Capital assinou hoje uma carta de intenções para se fundir com o SPAC americano BWIV, numa operação que avalia a companhia em US$ 490 milhões (pre-money). A transação prevê a fusão com o BWIV, listado na NYSE, e a listagem das empresas resultantes.

A Maha nasceu no setor de petróleo, mas mudou de linha após a fusão com a fintech Keo World. Mesmo assim, a companhia detém 24% do campo Petrourdaneta, na Venezuela, próximo a Maracaibo, e tem uma call option para mais 16% até o fim de maio. O campo produz hoje cerca de 2 mil barris/dia.

Além do petróleo, a Maha vê o gás como área de atuação. O Petrourdaneta possui reservas de gás, hoje queimado, e a empresa planeja infraestrutura de mini geradores para gerar energia. Também existe a ideia de injetar gás no gasoduto com a Colômbia, cuja reabertura foi anunciada recentemente.

Detalhes da fusão

Se aprovada, a fusão fará com que US$ 130 milhões entrem no caixa da Maha, que já possui US$ 140 milhões em caixa. O plano pós-fusão é separar as atividades em duas, mantendo metade dos recursos para cada empresa.

Os acionistas da Maha ficariam com 75% do capital; os do SPAC, 25%. A atual estrutura de ações mostra Starboard com 15% do capital, o fundador da Keo World, Paolo Fidanza, com 40%, a DBO Invest com 5,9% e fundos do BTG com 1,1%.

O BWIV, adquirido há apenas um mês, é um SPAC cujo sponsor é Joseph Hernandez, gestor que já levantou outros três SPACs. A operação envolve ainda a participação da Starboard como investidora de referência.