- O mercado de derivativos de juros, ligado aos Treasuries, vive divergência na Reserva Federal, com traders buscando tanto cortes quanto altas de juros.
- Após a reunião do Fed, há apostas em dois aumentos de 25 pontos-base até setembro de 2027.
- Novas posições de proteção contra altas de juros foram criadas nos próximos meses.
- Há demanda contínua por mais de uma redução da taxa até março.
- Os movimentos refletem uma visão de que a próxima mudança do Fed pode ser um aumento, segundo participantes do mercado.
Um movimento incomum no mercado de derivativos de juros acompanha o mercado de Treasuries, avaliado em cerca de 31 trilhões de dólares. A divisão dentro do Federal Reserve levou traders a melhorar as apostas tanto em cortes quanto em altas.
As operações surgem após a reunião do Fed, que sinalizou duas altas de meio ponto até setembro de 2027 e abriu novas posições para proteção contra aumentos de juros nos próximos meses. Também há demanda por mais de uma redução até março.
Os participantes do mercado procuram ampliar as opções em seus playbooks, mencionando a possibilidade de alta como próxima etapa, ao mesmo tempo em que mantêm cobertura para cortes adicionais. A volatilidade e a incerteza continuam influenciando as estratégias.
Reação do mercado
A divulgação do Fed nesta semana contribuiu para o aumento da atividade em derivativos de juros. Investidores avaliam como diferentes cenários de política monetária podem afetar os contratos de curto e longo prazo. A volatilidade permanece elevada no curto prazo.
A dinâmica evidencia uma leitura dividida entre dirigentes da autoridade monetária sobre o caminho a seguir. Enquanto parte do comitê sinaliza cautela, outros indicam abertura para movimentos de alta, o que empurra traders a precificar múltiplos cenários.
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