GameStop lança oferta de US$ 56 bilhões pela eBay

A GameStop propôs comprar o eBay por cerca de US$ 56 bilhões, em uma operação de dinheiro e ações, com valor de US$ 125 por ação.
A oferta é 50% em dinheiro e 50% em ações, e representa um prêmio de cerca de 20% frente ao fechamento do eBay na sexta-feira anterior.
O eBay tem capitalização de mercado quase quatro vezes maior que a da GameStop; a empresa já detém 5% do eBay por meio de ações e derivativos.
A carta de Ryan Cohen, CEO da GameStop, afirma que a empresa cortaria US$ 2 bilhões de custos anuais do eBay em 12 meses após o fechamento, elevando o lucro por ação.
Cohen informou que a GameStop tem compromissos financeiros, incluindo uma carta de compromisso de cerca de US$ 20 bilhões em dívidas da TD Securities, e que poderia buscar apoio de investidores externos, se necessário. O presidente-executivo da empresa combinada pisaria no cargo após o fechamento.

A GameStop fez uma proposta não solicitada para comprar a eBay Inc por cerca de US$ 56 bilhões, em uma composição de dinheiro e ações. A oferta é de US$ 125 por ação, metade em dinheiro e metade em ações, conforme carta enviada pelo CEO Ryan Cohen ao conselho da eBay.

Cohen afirmou que está disposto a levar a proposta diretamente aos acionistas caso o conselho da eBay não acolha o negócio. A operação seria financiada com caixa da GameStop e financiamento de terceiros, segundo a carta.

A proposta representa um prêmio de cerca de 20% frente ao fechamento de sexta-feira para a eBay. A empresa de varejo online tem capitalização de mercado quase quatro vezes maior que a GameStop, o que torna a oferta ambiciosa.

Proposta e estratégias

A carta revela que a GameStop já acumula cerca de 5% da eBay por meio de ações e derivativos. Cohen disse ao WSJ que unir as empresas criaria sinergias de lucros e redução de custos, sugerindo possibilidade de competir com grandes plataformas como a Amazon.

Segundo a carta, o acordo poderia resultar em cortes de US$ 2 bilhões nos custos anuais da eBay dentro de 12 meses após o fechamento, elevando o lucro por ação da empresa resultante. A rede nacional de operações ficaria com as 1.600 lojas da GameStop.

Cohen afirmou também que está aberto a buscar apoio de investidores externos, incluindo fundos soberanos do Oriente Médio, para sustentar a transação. Ele disse que, caso haja resistência do conselho da eBay, pode enfrentar uma disputa por procuração. A eBay não respondeu a pedidos de comentário.