- A GameStop propôs comprar a eBay por US$ 56 bilhões, com o preço de US$ 125 por ação, pago metade em dinheiro e metade em ações da empresa-alvo.
- A GameStop já detém cerca de 5% da eBay e informou que o TD Bank garantiu financiamento de US$ 20 bilhões para a operação.
- A oferta representa um prêmio de 46% sobre o valor da ação da eBay no dia anterior ao anúncio da montagem da posição da GameStop.
- A eBay está analisando a proposta; o presidente-executivo da GameStop, Ryan Cohen, afirmou que poderá levar a oferta aos acionistas caso o conselho rejeite e que pretende cortar custos e usar as cerca de 1.600 lojas da GameStop como pontos de coleta, fortalecendo a rede de entrega da eBay.
- No mercado, as ações da eBay fecharam em alta, enquanto as da GameStop recuaram; o investidor Michael Burry comentou que o preço é elevado, mesmo apoiando a visão de Cohen para a empresa.
O GameStop apresentou uma proposta de aquisição da eBay por US$ 56 bilhões, em uma oferta de US$ 125 por ação, com pagamento dividido entre cash e ações da empresa-alvo. A operação visa transformar a plataforma de ecommerce em um concorrente mais robusto da Amazon.
A empresa paga metade do valor em dinheiro e a outra metade em ações da eBay. Além disso, o TD Bank se comprometeu a financiar até US$ 20 bilhões para viabilizar o negócio. A GameStop mantém cerca de US$ 9 bilhões em caixa e tem US$ 4,2 bilhões em dívidas.
A GameStop já havia criado uma posição de cerca de 5% na eBay desde 4 de fevereiro, incluindo posições à vista e derivativos. A proposta representa um prêmio de aproximadamente 46% sobre o preço da ação no dia anterior ao início da montagem da posição.
Estrutura da proposta e estratégia
A empresa afirma que pretende unir as operações para reduzir custos operacionais e ampliar margens. Segundo a gestão, as lojas físicas da GameStop poderiam funcionar como pontos de coleta e autenticação de itens vendidos na plataforma, fortalecendo a presença no ecommerce.
A eBay informou que avalia a proposta. O CEO da GameStop, Ryan Cohen, disse ao jornal financeiro que, se o conselho da eBay rejeitar, a oferta pode ser levada aos acionistas. Cohen citou potencial de aumento de eficiência e de crescimento conjunto.
Reação do mercado e próximos passos
Após o anúncio, as ações da eBay subiram cerca de 5,2%, fechando acima de US$ 109. Já as ações da GameStop recuaram, em torno de 2,7%. A operação ainda dependerá de aprovações regulatórias e do convencimento do conselho da eBay.
Entre investidores, surgiram opiniões variadas. O investidor Michael Burry, conhecido por apostas contrárias ao mercado, afirmou que, embora apóie a visão estratégica de Cohen, considera o preço elevado e sugeriu opções melhores caso haja interesse efetivo de compra. Ele indicou possibilidade de vender parte ou toda a posição.
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