- A GameStop propôs comprar o eBay por cerca de US$ 56 bilhões, em dinheiro e ações, oferecendo US$ 125 por ação e um prêmio de aproximadamente vinte por cento em relação ao fechamento de sexta-feira.
- A oferta envolve financiamento de dívida de aproximadamente US$ 20 bilhões, citado por meio de uma “carta altamente confiável” do TD Bank, e a proposta prevê economias anuais de cerca de US$ 2 bilhões em até 12 meses após a conclusão.
- As ações do eBay subiram cerca de dez por cento no pré-mercado, mas ainda ficam abaixo do valor da oferta; a GameStop operava praticamente estável.
- A GameStop tinha valor de mercado de US$ 12 bilhões na sexta-feira, enquanto o eBay valia em torno de US$ 46 bilhões, com o eBay mantendo cerca de US$ 9 bilhões em caixa na empresa combinada.
- Analistas sugerem que, apesar de haver sobreposição em colecionáveis e revenda, o acordo enfrenta obstáculos de execução, necessidade de diluição e possível disputa acionária, caso os planos avancem.
A GameStop propôs comprar o eBay por cerca de US$ 56 bilhões em dinheiro e ações, segundo informações da Bloomberg. A oferta visa consolidar um marketplace maior com a rede de varejo de games, liderada pelo CEO Ryan Cohen.
A proposta prevê US$ 125 por ação, em parte em dinheiro e parte em ações da GameStop, o que representa prêmio de aproximadamente 20% frente ao fechamento de sexta-feira. A GameStop também afirmou ter conseguido uma carta não vinculante de financiamento de cerca de US$ 20 bilhões.
A empresa informou que detém cerca de 5% do eBay e que encontrou economias anuais de cerca de US$ 2 bilhões em até 12 meses após a conclusão do negócio. O eBay não comentou oficialmente o assunto até o momento.
Mercado e perspectivas
As ações do eBay subiram quase 10% no pré-mercado em Nova York, mas permanecem abaixo do valor da oferta. A GameStop operava perto do equilíbrio, refletindo dúvidas sobre execução e sinergias entre as duas plataformas.
Analistas avaliam que a operação teria de superar desafios de integração, diluição de ações e riscos de execução. O negócio envolve mudança de estratégias de marketplaces e colecionáveis, áreas onde ambas as empresas já atuam.
O eBay realizou uma reestruturação recente e tem investido em itens colecionáveis, enquanto a GameStop reduziu lojas físicas e ampliou foco em itens colecionáveis. A combinação pode alterar o tamanho relativo de cada player no setor.
Representantes do eBay não comentaram oficialmente. O CEO Jamie Iannone tinha reunião marcada com a imprensa, que foi cancelada após mudanças na agenda. A proposta também pode levar a uma disputa acionária, se os acionistas apoiarem a oferta.
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