Investidor bilionário levanta US$ 50 milhões em cinco telefonemas

Em janeiro, Zal Bilimoria levantou US$ 50 milhões em cinco telefonemas, todos de investidores já existentes.
Com o novo fundo, a Refactor Capital passa a gerenciar cerca de US$ 300 milhões e mantém a estratégia de investir entre US$ 1 milhão e US$ 2 milhões em startups em estágio inicial.
O foco é tecnologia do mundo físico, com áreas que vão desde biotecnologia de fertilidade e imunidade até robótica, energia, aeroespacial, matérias-primas estratégicas e infraestrutura de IA.
No portfólio, a Refactor soma seis unicórnios, incluindo Solugen e Astranis; a seleção se baseia em empreendedores capazes de atrair clientes, talentos e outros investidores.
Bilimoria optou por manter a operação pequena e não contratar, recusando ampliar a empresa; recebeu o apelido de “Better Call Zal” por atender frequentemente os empreendedores.

Em janeiro deste ano, Zal Bilimoria realizou cinco telefonemas para fechar o quinto fundo da Refactor Capital, a empresa que dirige. O resultado foi a captação de US$ 50 milhões, com aportes apenas de investidores já associados à gestora. Bilimoria explicou que recusou propostas de novos clientes para manter o tamanho do fundo sob controle.

A Refactor Capital, que administra atualmente cerca de US$ 300 milhões, mantém a estratégia de investir entre US$ 1 milhão e US$ 2 milhões em startups na fase inicial. O foco continua sendo tecnologia aplicada ao mundo físico, com apostas além de software puro, em áreas como biotecnologia, robótica, energia, aeroespacial, matérias-primas estratégicas e infraestrutura de IA.

Bilimoria atua há mais de uma década no setor de tecnologia, com passagem por Google, Netflix e LinkedIn. Em 2015 ajudou a criar o primeiro fundo da Andreessen Horowitz voltado à biotecnologia; posteriormente criou a Refactor Capital. O objetivo é apoiar empreendedores que transformam o mundo real, segundo suas palavras.

Entre os ativos da Refactor, há seis empresas que já atingiram o valor de unicórnio, isto é, acima de US$ 1 bilhão. Entre elas, citam-se a Solugen, química sustentável, e a Astranis, fabricante de satélites. Bilimoria afirma que a decisão de manter a operação pequena se baseia na preferência por gestão direta, sem ampliar a equipe de forma expressiva.

Estratégia e cenário de mercado

No último ano, a Refactor acelerou investimentos, fechando 11 aportes, mais que a média anterior de sete a oito por ano. O empresário atribui o ritmo a oportunidades em setores que conectam tecnologia e indústria, ainda com foco em empresas que produzem no mundo real. A mudança de cenário inclui o retorno de investidores de grande peso ao apoio a projetos com aplicação prática de IA.