KNIP11 eleva proventos e projeta 115% do CDI bruto

O KNIP11 apresentou, em abril, resultado líquido de R$ 98,2 milhões, impulsionado por CRI de R$ 101,6 milhões e despesas de R$ 6,1 milhões. A gestão informou que a marcação de CRIs atrelados ao IPCA segue inflação defasada em dois meses, explicando a evolução recente dos proventos. A metodologia se refletiu nos números de abril e na distribuição prevista para maio.

A performance de abril incorporou variações de fevereiro (0,70%) e março (0,88%), ambas acima de patamares anteriores. A gestão estima inflação de 0,67% para abril, mantendo o carrego real dentro do esperado. Assim, a política de proventos permanece alinhada ao desempenho dos indexadores.

Proventos e rentabilidade

Como resultado, os rendimentos de abril foram fixados em R$ 1,10 por cota, com pagamento em 14 de maio de 2026. O custo de entrada médio foi de R$ 102,96 por cota, resultando em yield de 1,07% no mês para o investidor pessoa física, com isenção de IR sobre os proventos.

Segundo o gestor, os proventos equivalem a 98% da taxa DI no período. Com o gross-up da alíquota de 15% de IR, a rentabilidade ajustada fica em 115% do CDI, destacando a atratividade do fluxo distribuído em relação a opções pós-fixadas.

Carteira e CRIs indexados ao IPCA

O KNIP11 mantém foco em CRIs indexados ao IPCA, com 98,0% do patrimônio líquido alocado em ativos-alvo no fim de abril. A liquidez reserva de 9,9% da carteira recebe remuneração de 100% do CDI líquido.

A carteira de CRIs apresenta inflação média de IPCA + 10,06% ao ano, duration média de 4,1 anos. Entre as parcelas por categoria, 98,0% estão em inflacionários com mesma taxa média de mercado. O restante se divide entre 0,1% em cotas de FIIs.

Na visão consolidada, o prazo médio do KNIP11 é de 6,7 anos, com duration de 4,0 anos, sugerindo equilíbrio entre retorno real e sensibilidade a juros e inflação, preservando o perfil de renda do fundo.