Indústria solar chinesa, líder global, enfrenta crise, afirma The Economist

A indústria solar da China, líder mundial, enfrenta crise: demanda interna caindo pela primeira vez em décadas e redes elétricas sobrecarregadas.
As exportações cresceram desde o início dos bombardeios, mas o excesso de oferta e o protecionismo dificultam a recuperação do setor.
A produção de painéis é muito superior à demanda, pressionando margens; várias empresas operam no vermelho desde 2024 e as falências aumentam.
Para sustentar a absorção, é preciso armazenar energia ou transportá-la a longas distâncias, o que demanda baterias, linhas de transmissão e mercados flexíveis; as instalações podem cair entre vinte e quatro por cento e quarenta e três por cento em relação a 2025.
O governo recuou nos subsídios; desde junho, novos projetos devem vender energia a preço de mercado, enquanto tensões geopolíticas e protecionismo reduzem o impulso de exportação.

O setor de energia solar da China, líder global, passa por uma crise complexa. Mesmo com exportações impulsionadas pela demanda internacional, a indústria enfrenta excesso de oferta e recuo da demanda interna. A explicação envolve mercados, infraestrutura e custos.

A China produz mais de 80% dos painéis solares mundiais e foi protagonista no crescimento global da energia renovável. No entanto, redes elétricas locais não absorvem a expansão de placas solares com a mesma velocidade.

O panorama atual mostra queda na demanda interna, superprodução de módulos fotovoltaicos e protecionismo crescente em grandes mercados. Essa combinação pressiona margens de lucro e gera dificuldades para as empresas do setor.

Aquecimento das exportações em março não basta para compensar a desaceleração doméstica. Além disso, autoridades chinesas buscam conter o overhang, com mudanças regulatórias que afetam subsídios e contratos de longo prazo.

Causas da crise

A oferta supera a demanda mundial, mesmo com o deslocamento de algumas vendas para regiões mais isoladas. Investimentos em fábricas elevaram a capacidade para além do que o mercado pode absorver no curto prazo.

As redes elétricas chinesas, maiores do mundo, enfrentam sobrecarga. Painéis funcionam apenas com disponibilidade de sol, gerando excedentes durante o dia e riscos de falta à noite sem armazenamento adequado.

Para reduzir o excesso, empresas tentaram coordenação de quotas e preços mínimos. Mas a cooperação é difícil, com críticas públicas e alerta de possíveis condutas anticoncorrenciais.

O governo recuou em programas de apoio, elevando a necessidade de projetos com venda de energia a preços de mercado. Subsídios locais também foram revisados, pressionando a competitividade das fabricantes.

Com a geopolítica, mercados ocidentais adotam protecionismo. Em resposta, algumas empresas chinesas buscam produção fora do país para reduzir riscos regulatórios e de abastecimento.

A leitura geral aponta que as fábricas chegaram a produzir acima de 1 mil GW por ano, bem acima da necessidade global prevista. A Bloomberg NEF sugere que o ritmo de crescimento pode desacelerar significativamente.

Perspectivas e impactos

Analistas projetam retração de instalações globais de energia solar em 2026, caso persista o desequilíbrio entre oferta, demanda e infraestrutura. A China, tradicionalmente exportadora dominante, pode enfrentar ajustes estratégicos.

Fabricantes buscam manter competitividade com custos menores, mas dependem de avanços tecnológicos e de políticas públicas estáveis. A evolução dependerá de investimentos em baterias e redes de transmissão.

O tema segue em evidência entre investidores, governos locais e compradores internacionais. A prioridade é alinhar produção, demanda e infraestrutura para evitar novas quedas de receita e falências no setor.