Aposta de alta de juros do Fed até o fim do ano torna-se majoritária

Dados de maio mostram 172 mil vagas criadas, com a taxa de desemprego estável em 4,3%.
A probabilidade de ao menos uma alta de juros de 0,25 ponto percentual até o fim do ano subiu para 67,7%.
A leitura acompanha a percepção de um mercado de trabalho resiliente e inflação elevada nos EUA, alimentando expectativas de aperto do Fed.
Rendimentos dos Treasuries subiram, com a taxa de 30 anos acima de 5% e a de 2 anos em cerca de 4,14%.
O mercado volta o foco ao CPI, que será divulgado na próxima quarta-feira.

O mercado financeiro passou a apostar com mais peso em ao menos uma alta de juros pelo Federal Reserve neste ano. A percepção ganhou força após o payroll de maio nos EUA sair acima do esperado, reforçando a visão de um mercado de trabalho resiliente e inflação ainda elevada.

Dados do CME Group indicam 67,7% de probabilidade de ao menos uma alta de 25 pontos-base até o fim de 2026, contra 31,7% para apenas manter a taxa em 3,50% a 3,75%. A leitura anterior mostrava 67,9% de chance.

O relatório oficial mostrou criação de 172 mil vagas em maio, acima do consenso de 80 mil. A taxa de desemprego ficou estável em 4,3%, dentro das expectativas dos analistas.

Para especialistas, o ganho superior ao esperado nas vagas aproxima o Fed de subir as taxas ainda neste ano, caso o mercado de trabalho mantenha a força. A leitura sugere menor risco de queda do emprego diante da inflação persistentemente alta.

Segundo Vail Hartman, estrategista do BMO Capital Markets, a mensagem dos números foi favorável a uma postura mais hawkish do comitê de política monetária. O reforço na geração de empregos sustenta a calibragem monetária mais rígida.

A média de três meses de vagas criadas subiu a 188 mil, sinalizando recuperação do mercado de trabalho e capacidade da economia de absorver pressões inflacionárias, mesmo diante de incertezas geopolíticas.

Após a divulgação, os rendimentos de Treasuries começaram a subir, com a curva a 30 anos passando de 5% e a de 2 anos acima de 4,14%. O foco dos investidores passa a ficar no CPI, com divulgação prevista para a próxima quarta-feira.