- O Citi elevou a recomendação da PetroReconcavo de neutra para compra, argumentando que a alta do petróleo tende a aumentar os dividendos para os acionistas e manter o valuation atrativo.
- O preço-alvo foi reduzido de R$ 14 para R$ 13, mas ainda representa potencial de valorização de cerca de 24% em relação ao nível atual.
- O banco revisou as projeções de lucro líquido para 2026 em 6% (R$ 764 milhões) e para 2027 em 40% (R$ 720 milhões).
- As estimativas para o preço do Brent subiram: US$ 98 em 2026 e US$ 80 em 2027 (altas de 17% e 14%, respectivamente).
- O cenário sugere dividendos atrativos, com yield anualizado próximo de 13% e FCFE yield de 14% neste ano, enquanto as ações registravam queda de 27,2% em 12 meses e o valor de mercado era de aproximadamente R$ 3,3 bilhões.
O Citi elevou a recomendação da PetroReconcavo de neutra para compra, afirmando que a alta dos preços do petróleo pode gerar dividendos maiores para os acionistas. A análise aponta que a valorização da commodity favorece a geração de caixa livre.
Apesar da melhoria, houve ajuste no preço-alvo. O objetivo passou de R$ 14 para R$ 13, mantendo a expectativa de valorização de cerca de 24% frente a cotação atual. O relatório cita cenário de demanda estável e custos sob controle.
Perspectivas e números próximos
O banco projeta lucros da PetroReconcavo de 2026 em alta de 6% e 2027 com aumento de 40%, com ajustes também para o preço do Brent. A estrutura de custos da empresa é vista como conservadora, sem grandes projetos no radar.
A recomendação contempla a distribuição de dividendos atrativos, com yield anualizado estimado em ~13%. O FCFE yield para este ano é projetado em 14%. As ações acumularam queda de 27,2% em 12 meses, o que o Citi vê como oportunidade de compra a preço atrativo.
Contexto de mercado
A elevação das projeções ocorre diante da escalada dos preços do petróleo no cenário internacional, impulsionada por fatores geopolíticos. O Citi revisou as projeções de Brent para 2026 e 2027, elevando-as para US$ 98 e US$ 80 por barril, respectivamente.
A companhia tem custos sob controle e não sinalizou planos de grandes projetos ou fusões e aquisições. O relatório cita, ainda, que durante o 1º trimestre de 2026 a PetroReconcavo anunciou juros sobre capital próprio de R$ 100 milhões, contribuindo para um yield observado.
As ações da PetroReconcavo estavam em alta de 5,72%, por volta das 10h49, negociadas a R$ 11,09. A valorização ocorre no contexto de uma market cap de cerca de R$ 3,3 bilhões.
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