- Chefes do serviço de dívida público do Canadá, da Alemanha e da Itália disseram que o papel ativo de fundos de hedge nos mercados de títulos do governo pode ser benéfico, ajudando a liquidez.
- As declarações foram feitas no FT Global Bond Summit, em Londres, na terça-feira.
- Eles destacaram que o crescimento da participação dos hedge funds tem contribuído para o funcionamento dos mercados.
- Reguladores têm pressionado sobre os riscos dessas estratégias alavancadas para a estabilidade financeira.
- A discussão ocorre em meio a preocupações recentes sobre vulnerabilidades de mercados de bônus provocadas por operações de hedge funds alavancadas.
Os chefes de dívida pública do Canadá, da Alemanha e da Itália afirmaram que o avanço dos hedge funds nos mercados de dívida soberana pode ser positivo para a liquidez e o funcionamento dos mercados. As declarações foram feitas durante o FT Global Bond Summit, em Londres, nesta terça-feira.
Eles disseram que a participação mais ativa desses fundos contribui para maior dinamismo na negociação de títulos públicos e melhora a precificação em determinados momentos de volatilidade. O foco é entender se esse papel ampliado reduz distorções ou aumenta riscos, dependendo da gestão de cada ativo.
As observações ocorrem em meio a alertas recentes de reguladores sobre riscos para a estabilidade financeira ligados a estratégias alavancadas de hedge funds. Autoridades destacam a necessidade de supervisão mais rigorosa e de que haja mecanismos de proteção contra quedas abruptas de liquidez.
Os líderes destacaram ainda que impactos variam conforme o perfil de cada mercado, a maturidade da dívida pública e a estrutura de governança dos investidores. A discussão ressalta a complexa relação entre liquidez, risco e eficiência na condução de políticas públicas de dívida.
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