- Investidores de CLOs europeus buscaram a última operação da AutoForm, o que aponta interesse em dívida de junk no setor de software após o recuo de demanda no início do ano.
- Os CLOs, compradores principais de empréstimos alavancados, entraram no espaço deixado por cerca de 30% dos investidores que não queriam alongar o prazo do term loan B da AutoForm.
- O term loan B da AutoForm soma €672 milhões, ou aproximadamente $770 milhões.
- A emissão marca o primeiro teste de demanda por devedores de junk no setor de software desde o selloff anterior.
Investidores europeus destacaram-se na última operação de AutoForm, marcando o primeiro teste de demanda por tomadores de dívida de alto risco no setor de software desde uma queda de appetite no início do ano.
Os compradores principais são CLOs, fundos que reúnem empréstimos alavancados em produtos com características de título. Eles entraram na lacuna deixada por cerca de 30% dos investidores, incluindo grandes gestores de ativos dos EUA, que não estavam dispostos a alongar o prazo do term loan B da AutoForm.
A operação envolveu um montante de €672 milhões, aproximadamente US$ 770 milhões, conforme informado por pessoas com conhecimento do assunto. O intuito é reorganizar a estrutura da dívida da empresa, buscando manter liquidez e financiamento estável para o negócio.
A matéria aponta que CLOs foram buscar demanda mesmo diante de um ambiente de maior cautela, tentando sustentar o acesso a crédito para empresas de software com perfil de risco elevado. O desfecho dependerá da aceitação contínua dos investidores nesses instrumentos de alto risco.
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