SpaceX amplia dívida de US$100 bilhões, ações caem na bolsa

SpaceX lançou uma megemissão de títulos sênior não garantidos para captar mais de US$ 20 bilhões, sustentada por caixa e equivalentes superiores a US$ 100,8 bilhões.
Os recursos devem ser usados para amortizar integralmente empréstimos da linha de crédito ponte, pagar despesas da operação e investimentos corporativos.
A notícia coincidiu com queda das ações da SpaceX, que já acumulam baixa superior a 10% após o anúncio, ainda que a empresa tenha chegado a valor de mercado próximo a US$ 2,2 trilhões.
Agências de rating atribuiram grau de investimento: Moody’s, Baa1; Fitch, BBB+. Moody’s aponta pouca exposição a vencimentos no curto prazo e flexibilidade para ajustar o gasto de capital.
SpaceX mantém linha de crédito rotatória com covenants de alavancagem; a empresa busca manter pelo menos US$ 25 bilhões em caixa e disponíveis para financiar planos de IA, incluindo aquisições como Anysphere (US$ 60 bilhões).

SpaceX avalia emitir mais de 20 bilhões de dólares em deuda senior não garantida, segundo o prospecto da operação. A empresa aponta ter 100,8 bilhões de dólares em caixa e equivalentes para sustentar a megaemissão.

A operação ocorre dias após a conclusão de uma histórica oferta pública inicial, que levantou 85 bilhões de dólares. No fim de março, a liquidez da SpaceX estava em 15,9 bilhões de dólares.

As ações da empresa recuaram mais de 10% após o anúncio, com o papel atingindo queda que amplia o recuo desde o teto anterior de 225,64 dólares. O valor de mercado ficou em torno de 2,2 trilhões de dólares.

A SpaceX informou à SEC que os recursos líquidos da emissão serão usados para amortizar integralmente a dívida de um empréstimo-ponte, cobrir custos e despesas, e financiar fins corporativos gerais.

A avaliação de crédito foi favorável às expectativas. Moody’s classificou a dívida como Baa1 e Fitch atribuiu BBB+, vistas como grau de investimento com risco moderado.

Segundo Moody’s, não há vencimentos relevantes no curto prazo após o reembolso do empréstimo-ponte de 20 bilhões de dólares, com vencimento em 2027. A agência destacou a necessidade futura de financiamento, mas manteve flexibilidade de gasto.

A agência cita também a meta de manter pelo menos 25 bilhões de dólares em caixa e valores negociáveis, além da disponibilidade total da linha de crédito rotativa.

Musk tem ampliado o foco em IA, com a aquisição da xAI anunciada recentemente. Investidores aguardam as futuras ofertas de companhias como Anthropic e OpenAI, avaliadas em torno de 1 trilhão de dólares.

Na mesma linha, a SpaceX confirmou a compra da Anysphere, empresa de software responsável pelo Cursor, por 60 bilhões de dólares, para ampliar sua atuação no setor de IA.