- Advent International e Bain Capital apresentaram proposta para comprar a Amil, com valor estimado em cerca de R$ 10 bilhões.
- As negociações ocorrem diretamente com o empresário José Seripieri Júnior há alguns meses; ele pode aceitar vender parte da operadora, não necessariamente o controle.
- Uma opção seria manter um sócio de peso para acelerar o crescimento e facilitar um eventual retorno da empresa à bolsa.
- A Amil fechou 2025 com receitas superiores a R$ 30 bilhões e mais de 6 milhões de beneficiários, após reestruturação que privilegiou o Sudeste e ajudou a reposicionar a marca.
- Histórico relevante: a Amil foi vendida para UnitedHealth em 2012 por R$ 10 bilhões; Júnior comprou a empresa em final de 2023 por R$ 11 bilhões, com grande parte do valor em dívidas.
A Amil pode mudar de dono pela segunda vez. As gestoras Advent International e Bain Capital apresentaram uma proposta para comprar a operadora de saúde, segundo fontes. O negócio, que pode movimentar cerca de R$ 10 bilhões, aguarda evoluções nas negociações com o empresário José Seripieri Filho, o Junior. Há meses as conversas seguem direto com ele.
O interlocutor ouvido pelo jornal aponta que ele pode aceitar vender ao menos parte da Amil, mas manter o controle da empresa envolve questões complexas. Uma das possibilidades mencionadas seria a entrada de um sócio relevante para acelerar o crescimento e facilitar, no futuro, o caminho para uma eventual abertura de capital.
Pelo porte da companhia e pelo desempenho recente, analistas têm apontado a Amil como candidata a abrir o capital na B3. A operadora já foi listada em 2007, ainda sob a direção da família Godoy Bueno, líder do grupo.
Histórico de recuperação e foco estratégico
O namoro entre Bain e Amil é antigo. A gestora já tentou a aquisição sozinha, sem sucesso, e, por isso, avançou com a Advent. O grupo britânico busca incorporar o time que geriu a Notredame Intermedica, integrada à Hapvida. O ex-CEO da Bain, Irlau Machado Filho, aparece entre os nomes citados para eventual gestão do negócio.
Em 2025, a Amil foi apontada como um dos casos de recuperação mais relevantes do setor de planos de saúde. Sob a gestão de Junior, que recomprou a operadora da UnitedHealth em 2023, a empresa registrou alta de beneficiários e receitas acima de R$ 30 bilhões.
A reorganização resultou de simplificação de portfólio, ganho de agilidade, reajustes de preços e redução da sinistralidade. A estratégia também reforçou parcerias com hospitais e médicos e reposicionou a marca para o mercado brasileiro, com foco nos estados do Sudeste, especialmente Rio de Janeiro e São Paulo.
Observações finais
Analistas destacam que, em pouco mais de dois anos, a Amil tornou-se uma das operações de maior crescimento do setor, apoiada pela marca, pela rede própria de atendimento e por planos regionais mais competitivos. A venda de 2012, para a UnitedHealth, envolveu R$ 10 bilhões, enquanto a compra de Junior, no fim de 2023, totalizou R$ 11 bilhões, com parte do montante em dívidas.
Em contato com o mercado, Advent e Bain não comentaram o assunto. A Amil informou que não comenta especulações de mercado.
Entre na conversa da comunidade