- Em 2022 deve ser o ano com maior volume de fusões e aquisições no setor privado da educação superior desde o início das operações de capital aberto, com 39 transações no primeiro semestre.
- O movimento tem concentrado os alunos em grandes grupos educacionais e intensificado o foco no ensino a distância.
- Dados do Censo de 2021, tabulados pelo Poder360, indicam que as 10 maiores mantenedoras passaram de 23% para 46% do total de matrículas da rede privada.
- Exemplos recentes incluem a compra da Unicesumar pela Vitru, em 2021, chegando a quase 700 mil alunos, e o controle da Afya pelo grupo Bertelsmann, em 2022.
- Especialistas apontam que a tendência é investir em produtividade e soluções educacionais (edtechs) para ampliar a plataforma de atendimento, não apenas aumentar o número de alunos.
A reportagem aponta que 2022 deve marcar o maior conjunto de fusões e aquisições no ensino privado superior desde o início do investimento em ações. O movimento se concentra cada vez mais em soluções inovadoras de ensino à distância e na ampliação da produtividade das instituições.
Segundo especialistas, foram 39 operações apenas no 1º semestre deste ano, sem dados oficiais do 2º semestre até o momento. O comparativo sugere que o ano pode superar records anteriores, com foco na eficiência operacional das redes.
Para Marcos Boscolo, da KPMG, a tendência de hoje não é apenas consolidar alunos, mas apostar em edtechs e plataformas que elevem a produtividade. O objetivo é melhorar a rentabilidade de cada instituição.
Instituições menores enfrentam dificuldades quando não contam com governança robusta, segundo William Klein, CEO da Hoper. Ele afirma que a expectativa é de redução do número de faculdades e aumento da capacidade de estudantes por mantenedora.
Dados do Censo do Ensino Superior de 2021, compilados pelo Poder360, mostram maior concentração de matrículas nas dez maiores mantenedoras. Elas passaram de 23% para 46% do total em pouco mais de uma década.
O panorama histórico–regulado mostra ciclos anteriores que favoreceram o crescimento por meio de financiamentos estudantis. O Fies colaborou para a expansão de grandes grupos no passado, com impactos em inadimplência e governança.
O protagonismo atual está ligado ao pós-Fies e à pandemia, que aceleraram o ensino remoto. Em 2021, a modalidade já correspondia a mais da metade das matrículas da rede privada, considerando ingressantes e alunos matriculados.
Entre os movimentos recentes, destacam-se a aquisição da Unicesumar pelo grupo Vitru, em 2021, por cerca de 3 bilhões de reais, elevando a base de alunos para quase 700 mil. Também houve a entrada da Afya sob controle de um grupo alemão.
Para Boscolo, o momento não é de grandes fusões entre escolas, mas de aquisições de edtechs que ampliem a plataforma de atendimento ao aluno. Em 2022, cerca de 79% das transações seguiram nesse caminho.
Entre exemplos de investimento em inovação estão a Ânima, com parceria para moradias estudantis e capacitação profissional; a Cogna, com atuação no setor celular; e a Ser Educacional, que adquiriu a edtech Delinea. Esses movimentos visam ampliar a oferta de serviços.
A consolidação pode continuar, mas com cautela. Klein aponta que o endividamento durante a pandemia exige que as empresas aguardem melhoria econômica e queda de juros para seguir investindo.
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