Goldman recomenda compra de ações de educacionais focadas em geração de caixa

O Goldman Sachs reiterou recomendações de compra para Cogna e Ânima, com preços-alvo de R$ 3,50 e R$ 4,80, respectivamente.
A Yduqs manteve classificação neutra, com preço-alvo de R$ 15,50.
As ações da Cogna subiram 4,93%, Ânima avançou 3,93% e Yduqs teve alta de 4,34%.
O banco destacou a geração de caixa e a redução da evasão como prioridades das empresas do setor educacional.
Novas regulamentações devem melhorar a captação de alunos, especialmente em cursos de enfermagem, e a expectativa de lucro líquido da Cogna para 2025 foi elevada para R$ 696 milhões.

Após um segundo trimestre sem surpresas, o Goldman Sachs reiterou recomendações de compra para Cogna (COGN3) e Ânima (ANIM3), com preços-alvo de R$ 3,50 e R$ 4,80, respectivamente. A Yduqs (YDUQ3), por outro lado, manteve a classificação neutra, com preço-alvo de R$ 15,50. No mercado, as ações da Cogna subiram 4,93%, enquanto a Ânima avançou 3,93% e a Yduqs registrou alta de 4,34%.

O relatório do Goldman destaca que as empresas do setor educacional estão comprometidas com a geração de caixa e a redução da evasão. A Cogna, em particular, deve se beneficiar de resultados positivos e da diminuição da alavancagem ao longo do ano. O banco manteve suas estimativas de receita, mas adotou uma visão mais otimista em relação às matrículas semipresenciais, impulsionadas por novas regulamentações para a Educação a Distância (EaD).

Impacto das Novas Regulamentações

As mudanças regulatórias devem impactar positivamente a captação de alunos, especialmente em cursos como enfermagem, que migrarão para o modelo presencial. O Goldman projeta uma margem EBITDA ajustada de 33,9% para 2025, refletindo uma maior alavancagem operacional da Cogna. A expectativa de lucro líquido para 2025 foi elevada em 10%, alcançando R$ 696 milhões.

A Ânima, que já valorizou 110% no ano, continua a ser vista como uma boa oportunidade de investimento, negociando a 5,1 vezes P/L de 2026. A empresa está focada em otimizar despesas e melhorar a experiência estudantil, o que deve ajudar a manter sua margem EBITDA ajustada em 35,6% para 2025.

Expectativas para a Yduqs

Para a Yduqs, o Goldman acredita que a empresa está bem posicionada para captar alunos, com campanhas de marketing robustas. A previsão de receita líquida para 2025 permanece em R$ 5,6 bilhões, com um crescimento esperado de 8,4% em 2026. Apesar de uma margem EBITDA ajustada abaixo do esperado no segundo trimestre, a previsão para 2025 é de 33,2%, sustentada pela melhora na rentabilidade.

Essas análises refletem um cenário otimista para o setor educacional, com as empresas se adaptando às novas exigências do mercado e buscando estratégias para aumentar a retenção de alunos e a eficiência operacional.