A Paramount revelou uma proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery, com um empréstimo-ponte de US$ 54 bilhões e financiamento adicional entre US$ 24 e US$ 30 bilhões, envolvendo Ellison, RedBird e fundos do Golfo. Tencent saiu do consórcio que apia o acordo.
O financiamento é garantido pelas famílias Ellison e pela RedBird e envolve o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, a Qatar Investment Authority e a L’imad Holding de Abu Dhabi, além de outros participantes. A operação visa facilitar a aquisição da Warner por US$ 72 bilhões.
A Netflix havia manifestado interesse na Warner por US$ 72 bilhões, numa proposta que levou a atenções de reguladores e investidores. A Paramount já apresentava várias propostas ao longo de 12 semanas, com mudanças no formato de financiamento.
Contexto e atores
Larry Ellison, fundador da Oracle, aparece como figura central no financiamento, com participação de sua família e de parceiros privados. A RedBird Capital Partners também figura como fonte de capital para a operação, conforme documentos divulgados.
Participação de clubes financeiros
Bancos como Bank of America e Citigroup, além da Apollo Global Management, aparecem como credores da dívida. O pacote inclui garantias de ativos e busca alcançar classificação de grau de investimento para a empresa combinada.
Mudanças no grupo de financiadores
A proposta substitui a presença de Tencent, que havia sido citada como provável financiadora. A saída de um componente-chave não foi detalhada, mas altera o conjunto de recursos disponíveis para a transação.
Cronologia e próximos passos
A oferta de US$ 30 por ação pela Paramount supera a oferta da Netflix, que incluiu financiamento de US$ 59 bilhões e ações. A Warner enfrenta uma reavaliação de governança e estratégias, com discussões sobre como a nova estrutura impactará a divisão entre cinema e streaming.
Observações finais
Fontes próximas ao processo indicam que a Paramount busca desalavancagem com planos de manter a dívida em grau de investimento. A operação depende de aprovações regulatórias e da aceitação da diretoria da Warner Bros. para avançar.
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