Morningstar destaca REITs promissores para investidores em busca de dividendos sólidos

Investidores em busca de renda de dividendos sólida enquanto o S&P 500 se afasta de máximas históricas devem considerar alguns fundos de investimento imobiliário (REITs) selecionados. O setor imobiliário se manteve estável em 2025, superando setores como tecnologia da informação e consumo, que caíram em dois dígitos. Segundo Kevin Brown, analista sênior da Morningstar, a queda no rendimento dos títulos do Tesouro de dez anos, que passou de 4,8% em janeiro para 4,27%, favorece o desempenho do setor imobiliário.

Os REITs são sensíveis às taxas de juros, pois taxas mais altas aumentam os custos de empréstimos e tornam os dividendos menos atraentes em comparação com os títulos do Tesouro. Contudo, nem todos os REITs são iguais. Brown destaca que REITs de saúde e de habitação para idosos se destacaram nos últimos anos, impulsionados pelo envelhecimento da geração baby boomer. Em contrapartida, alguns setores, como armazenamento, enfrentaram desaceleração nos lucros, passando de crescimento de dois dígitos em 2022 para crescimento negativo.

Brown recomenda três REITs que podem ser atraentes para investidores focados em renda: Realty Income, Federal Realty e Healthpeak Properties. Realty Income e Federal Realty são considerados aristocratas de dividendos, com um histórico de aumento de dividendos por pelo menos 25 anos. Realty Income, que possui inquilinos como 7-Eleven e Dollar General, apresenta um rendimento de dividendos de 5,7%. Apesar de um leve desvio nas expectativas de lucro, a receita superou as previsões.

Federal Realty, com um rendimento de 4,6%, viu suas ações caírem cerca de 15% em 2025, mas é bem avaliado por analistas, com 13 de 17 recomendando compra. A empresa anunciou novos projetos de reurbanização em Hoboken, NJ, e no Andorra Shopping Center em Filadélfia, com expectativas de rendimentos de 7%. Por fim, Healthpeak Properties, com um rendimento de 6%, mantém um crescimento estável de receita líquida, atraente em tempos de desaceleração econômica, com um portfólio que inclui importantes centros médicos.