Atração por dividendos: ações de fundos imobiliários superam o mercado em 2025

O mês de outubro trouxe à tona um ativo que pode atrair investidores dispostos a assumir riscos em troca de altos rendimentos: os fundos imobiliários de hipoteca (mortgage REITs). Esses fundos investem em hipotecas e títulos lastreados em hipotecas, emprestando dinheiro a desenvolvedores e outros agentes do setor imobiliário. Diferentemente dos REITs de patrimônio, que compram imóveis e recebem aluguéis, os mortgage REITs têm um perfil de risco distinto, sendo frequentemente altamente alavancados, o que pode aumentar tanto os retornos quanto os riscos.

Recentemente, o investidor Bill Gross destacou os mortgage REITs em suas redes sociais, mencionando que possui ações da AGNC, que atualmente apresenta um rendimento de 14%. Em um cenário onde o S&P 500 caiu mais de 3% em 2025, esses fundos se tornam uma opção tentadora. No entanto, especialistas alertam que é crucial entender os riscos envolvidos, como a alavancagem e a sensibilidade às flutuações das taxas de juros, que podem impactar severamente os rendimentos.

Os mortgage REITs podem ser alavancados em até sete vezes, o que significa que utilizam uma quantidade significativa de dívida para adquirir hipotecas. Essa estratégia pode resultar em altos retornos, mas também expõe os investidores a riscos consideráveis, especialmente em um ambiente de aumento das taxas de juros. A qualidade do crédito das hipotecas adquiridas é outro fator importante, pois os fundos podem optar por hipotecas de maior qualidade ou por aquelas com maior risco de inadimplência em busca de rendimentos mais altos.

Para investidores individuais, a compra de mortgage REITs pode ser arriscada, mas investidores institucionais podem utilizá-los como uma forma de diversificação em suas carteiras. É essencial que esses investidores analisem a composição dos fundos, priorizando a qualidade do crédito e a duração das hipotecas. Philip Blancato, estrategista-chefe da Osaic, recomenda que os investidores busquem um equilíbrio entre rendimento e segurança, evitando se deixar levar apenas pela promessa de altos dividendos.