Fundos multimercado registram melhor desempenho mensal desde 2007 com apostas em juros baixos

As gestoras de fundos multimercado continuam apostando na queda das taxas de juros no Brasil e no exterior, o que resultou no melhor desempenho mensal da categoria desde 2007. O índice de hedge funds IHFA, da Anbima, subiu 4% no último mês, superando a taxa de referência do CDI, que avançou 1,1%.

Gestoras como Absolute Investimentos e Bahia Asset mantêm suas apostas em juros mais baixos e um dólar mais fraco, mesmo com a deterioração do cenário econômico global. A Bahia Asset, por exemplo, aposta na queda das taxas reais mais longas no Brasil e em juros mais baixos nos Estados Unidos.

O gestor de renda fixa e multimercados da Bahia Asset, Thiago Mendez, destacou que os fundos lucraram ao prever corretamente a redução das taxas de juros, que impactam o crescimento econômico mundial. A taxa do DI futuro com vencimento em janeiro de 2029 caiu 1,2 ponto percentual no período.

Apostas em Juros e Moedas

Além das apostas em juros, as gestoras também estão posicionadas para um dólar mais fraco. Fabiano Rios, da Absolute, afirmou que preferem investir em ações europeias, acreditando que a tendência é a diminuição da concentração em ativos americanos. A Ace Capital também se beneficia de quedas de juros em diversos países.

Embora as gestoras estejam otimistas, não há expectativa de cortes de juros no Brasil este ano, devido à inflação projetada acima de 6% e à resiliência da demanda econômica. A Genoa, por sua vez, acredita que apenas uma deterioração significativa da inflação levaria o Banco Central a aumentar a Selic.

A Kapitalo Investimentos iniciou posições táticas no mercado de juros do México e ajustou suas apostas no Brasil, enquanto a Verde Investimentos elevou sua alocação em criptoativos e manteve a posição vendida em ações brasileiras. A Vinland Capital se posiciona para uma menor volatilidade do real e também aposta nos juros locais.