Os fundos intervalares estão ganhando destaque à medida que investidores buscam aumentar sua capacidade de gerar renda e minimizar a volatilidade. Esses fundos, que detêm ativos de crédito privado e outras opções de renda, são menos líquidos do que os encontrados em fundos negociados em bolsa (ETFs). Devido à natureza de seus ativos, não podem […]
Os fundos intervalares estão ganhando destaque à medida que investidores buscam aumentar sua capacidade de gerar renda e minimizar a volatilidade. Esses fundos, que detêm ativos de crédito privado e outras opções de renda, são menos líquidos do que os encontrados em fundos negociados em bolsa (ETFs). Devido à natureza de seus ativos, não podem ser vendidos a qualquer momento, oferecendo janelas de liquidez geralmente uma vez por trimestre. Segundo Brian Moriarty, da Morningstar, esses fundos podem proporcionar rendimentos entre 9% e 11%.
Recentemente, houve um movimento para democratizar o acesso a investimentos em crédito privado, com gestoras como State Street e Apollo Global Management lançando o SPDR SSGA Apollo IG Public & Private Credit ETF (PRIV). No segmento de fundos intervalares, a Capital Group e a KKR estão colaborando em dois novos fundos, já registrados na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A diferença entre a liquidez regular de um ETF e a liquidez trimestral de um fundo intervalar pode resultar em um prêmio para investidores dispostos a manter seus investimentos por mais tempo.
Os consultores financeiros estão cada vez mais interessados em expor seus clientes ao crédito privado. Peter Blue, da Franklin Templeton, destacou que os consultores veem os fundos intervalares como uma forma mais prática de acessar mercados menos líquidos. O Franklin BSP Private Credit Fund (FBPAX), lançado em 2022, apresenta uma taxa de distribuição de 7,89%. Especialistas alertam que esses fundos exigem um compromisso de longo prazo, e os investidores devem estar cientes das necessidades de liquidez que possam surgir.
Com o aumento da oferta de fundos intervalares, a devida diligência é essencial. Ben Loughery, da Lock Wealth Management, sugere que os investidores avaliem se precisarão do capital em um curto prazo antes de alocar entre 1% e 5% de seus portfólios nesses fundos. Além disso, as taxas podem ser significativamente mais altas, com uma média de 2,49% em relação a 0,58% para ETFs e 0,99% para fundos mútuos. Moriarty recomenda que os investidores analisem cuidadosamente os materiais de marketing e compreendam os produtos antes de investir, já que a permanência em um fundo intervalar é obrigatória por pelo menos um trimestre.
Entre na conversa da comunidade