Caixa Seguridade anuncia oferta de R$ 1,319 bilhão em ações e provoca queda nos papéis

A Caixa Seguridade (CXSE3) protocolou, no domingo (9), um pedido de registro para uma oferta pública de distribuição secundária de 82,5 milhões de ações ordinárias de sua titularidade, pertencentes à Caixa Econômica Federal. Com o preço de fechamento de R$ 15,99 na última sexta-feira (7), a expectativa é arrecadar cerca de R$ 1,319 bilhão. A oferta será coordenada por Itaú BBA, Caixa, BTG Pactual, Bank of America e UBS, e incluirá esforços para a venda das ações no exterior.

Após o anúncio, os ativos CXSE3 apresentaram queda de 3,31%, cotados a R$ 15,46 nesta segunda-feira (10). A distribuição é exclusivamente secundária, portanto, não haverá diluição para os acionistas atuais da Caixa Seguridade. O mercado já esperava essa movimentação, uma vez que a empresa havia sinalizado anteriormente sobre a oferta.

Analistas do Goldman Sachs consideram a oferta uma estratégia para aumentar a liquidez das ações, elevando o volume médio diário de negociações, atualmente em torno de US$ 11 milhões, ainda abaixo da mediana de US$ 42 milhões de outros grupos financeiros da América Latina. A operação deve elevar a flotação livre das ações de 17,25% para 20%, atendendo ao requisito mínimo do Novo Mercado da B3.

A XP Investimentos também destaca que a oferta já era esperada e que o montante a ser levantado é compatível com as exigências do Novo Mercado. A corretora observa que a operação não resultará em diluição para os acionistas atuais e representará cerca de 2,8% do valor de mercado da companhia. Apesar das projeções mistas, ambos os analistas concordam que a operação visa melhorar a negociação das ações e aumentar a participação no mercado, embora os riscos associados ao financiamento hipotecário devam ser monitorados. A recomendação para os papéis da Caixa Seguridade permanece neutra, com um preço-alvo de R$ 15 para os próximos 12 meses.