Gestor de fundo de US$ 2 bilhões reduz investimentos em defesa na Europa

Stephen Yiu, gestor do Blue Whale Growth Fund, alertou que o crescimento das ações de defesa na Europa pode estar próximo do fim. Em entrevista à CNBC, Yiu, que administra cerca de US$ 1,9 bilhão, afirmou que as avaliações das ações do setor atingiram níveis extremos, sugerindo cautela aos investidores.

Nos últimos meses, as ações de defesa europeias tiveram um aumento significativo, impulsionado por promessas da União Europeia e de governos regionais para aumentar os gastos com defesa. O índice Stoxx Europe Aerospace and Defense subiu mais de 55% desde o início do ano. Yiu, que começou a investir no setor há cerca de 18 meses, destacou que a empresa italiana Leonardo, uma das suas principais participações, teve uma valorização de 86% em 2023.

Valorações Extremas

Apesar do desempenho positivo, Yiu indicou que o crescimento acelerado pode ter atingido seu pico. Ele observou que, embora continue a ver potencial no setor, as avaliações atuais são preocupantes. “O problema com a defesa europeia é que a valorização está bastante extrema”, afirmou.

Além de Leonardo, outras empresas do setor também tiveram desempenhos notáveis, como a Exail Technologies, que subiu quase 500% no ano, e gigantes alemãs como Renk e Rheinmetall, que triplicaram de valor. Yiu reduziu sua exposição a essas ações, enfatizando que o impacto dos pacotes fiscais da Europa nas empresas pode levar anos para se materializar.

Recomendações aos Investidores

Yiu aconselhou os investidores a reconsiderar a entrada no mercado de ações de defesa europeias neste momento. Ele destacou que o “dinheiro fácil” já pode ter sido feito e que a paciência será necessária para ver resultados concretos. “A pergunta é se você ainda estaria disposto a manter essas ações, mesmo sabendo que pode haver uma contribuição para a superação de desempenho”, concluiu.