PetroRecôncavo (RECV3) cai 2% após reavaliação do Citi para recomendação neutra

O Citi revisou suas recomendações para as ações da PetroRecôncavo (RECV3), rebaixando a classificação de compra para neutra e reduzindo o preço-alvo de R$ 18 para R$ 15. A decisão foi baseada em dados operacionais e condições macroeconômicas recentes, indicando uma expectativa de produção estável até o final de 2025.

As ações da petrolífera apresentaram queda de 2,07%, sendo cotadas a R$ 13,27. O banco projeta resultados financeiros mais fracos para o segundo trimestre de 2025, com um EBITDA estimado em R$ 359 milhões e lucro líquido de R$ 200 milhões. A expectativa é de que a produção se mantenha estável, mas os preços do petróleo e a desvalorização do câmbio devem impactar negativamente os resultados.

Expectativas de Produção e Dividendos

A produção da PetroRecôncavo começou o trimestre com média de 27,8 mil barris de óleo equivalente por dia em abril, mas sofreu uma queda nas semanas seguintes, devido à finalização de poços no polo Potiguar e uma parada de sete dias no campo de Cassarongongo, na Bahia. Apesar de discussões no mercado sobre novos dividendos em 2025, o Citi não espera que isso ocorra, citando a falta de catalisadores que justifiquem uma distribuição adicional.

O banco destaca que, mesmo com baixa alavancagem, os retornos da empresa são considerados pouco atrativos em comparação com a taxa livre de risco no Brasil e outras opções do setor. As projeções indicam um rendimento de fluxo de caixa entre 4% e 7% para 2025-2026, enquanto o dividend yield é estimado entre 7% e 12%, níveis que não sustentam uma recomendação de compra.