Queda nas negociações de family office reflete espera por maior clareza no mercado

Em 2025, os family offices enfrentaram uma queda de 32% nos investimentos diretos, totalizando 375 investimentos nos primeiros seis meses do ano.
O foco dos investidores está se deslocando para infraestrutura de inteligência artificial (IA), com um aumento de investimentos nesse setor, de 55 para 71.
Os family offices estão priorizando ativos tangíveis, como data centers, em vez de startups de tecnologia, segundo Jonathan Flack, da PwC.
A saúde continua a ser um setor resiliente, com potencial em startups de diagnósticos médicos, conforme análise de Vicki Odette, advogada que assessora family offices.
Há um crescente interesse por oportunidades no exterior, especialmente na Europa, com a formação de sindicatos transfronteiriços para diversificação de investimentos.

Os family offices, conhecidos por sua abordagem de investimento a longo prazo, enfrentaram um cenário desafiador em 2025, com uma queda de 32% nos investimentos diretos. Durante os primeiros seis meses do ano, esses investidores realizaram 375 investimentos diretos, refletindo uma diminuição em todos os setores, incluindo tecnologia e saúde, que eram os mais populares anteriormente.

O foco dos family offices está se deslocando para infraestrutura de inteligência artificial (IA), com um aumento no interesse por empresas relacionadas a esse setor. Os investimentos em IA cresceram de 55 para 71, mas a cautela é evidente. Segundo Jonathan Flack, da PwC, muitos family offices estão adotando uma abordagem mais conservadora, investindo em infraestrutura ao invés de startups de tecnologia. Flack destaca que estão priorizando ativos tangíveis, como data centers, que são essenciais para o suporte ao crescimento da IA.

Mudanças no Cenário de Investimentos

A saúde continua a ser um setor resiliente, impulsionado pela demanda crescente e pela inovação em biotecnologia. Flack menciona que startups de diagnósticos médicos têm grande potencial, especialmente com as pressões financeiras que podem surgir devido a mudanças nas políticas fiscais.

Além disso, a análise de Vicki Odette, advogada que assessora family offices, indica que esses investidores estão se tornando mais exigentes em suas escolhas. A desaceleração nas saídas de capital está levando a uma maior escrutínio nas decisões de investimento. Odette observa que muitos family offices estão explorando fundos secundários, que ganharam popularidade à medida que investidores institucionais buscam liquidez.

Perspectivas Futuras

Embora a recuperação do mercado de investimentos ainda seja incerta, Flack prevê um leve aumento nas atividades de negociação na segunda metade de 2025. Ele acredita que, com um percentual significativo de capital ainda não alocado, os family offices buscarão oportunidades de investimento. Contudo, a clareza sobre tarifas e regulamentações será crucial para um aumento significativo nos investimentos em empresas dos Estados Unidos.

Odette também nota uma mudança no foco dos family offices, que estão cada vez mais interessados em oportunidades no exterior, especialmente na Europa. Essa tendência sugere uma nova estratégia de diversificação, com a formação de sindicatos transfronteiriços para identificar novas fontes de retorno fora do mercado americano.