Bancões projetam crescimento acelerado para ações da XP Inc. no mercado financeiro

O CEO da XP Inc., Thiago Maffra, e o CFO, Victor Mansur, apresentaram novas perspectivas de crescimento durante a Expert XP 2025, realizada no último fim de semana. A empresa projeta um aumento de 10% na receita para 2025 e uma possível elevação de 20% a 30% em 2026, impulsionada por um cenário otimista no mercado.

A administração destacou que o crescimento do varejo permanece saudável, enquanto o desempenho do atacado está alinhado com as expectativas. O Goldman Sachs, que acompanhou a reunião, delineou dois cenários de mercado: um moderado, com crescimento de 10% a 15%, e um otimista, com potencial de 20% a 30%. A XP também se prepara para uma aceleração na emissão de instrumentos isentos de impostos a partir do terceiro trimestre de 2025, em resposta à nova tributação prevista para 2026.

Novos Produtos e Estratégias

A empresa está focada em aumentar a principalidade do cliente e desenvolver novos produtos, como consórcios e cartões de crédito. Maffra e Mansur ressaltaram o excesso de capital e caixa, permitindo que a XP mantenha uma estratégia de pagamento independente do cenário econômico até as eleições. A XP investiu na melhoria de sua plataforma e no refinamento de seu modelo de incentivos, visando competir com bancos tradicionais.

O Bradesco BBI e o Citi também expressaram uma visão positiva sobre a XP. O Bradesco destacou melhorias no canal B2C, enquanto o Citi elogiou a iniciativa de consultores internos de investimentos, prevendo um aumento de 600 novos consultores em 2025. A XP busca atender uma ampla gama de clientes, desde os de baixa renda até os de alta renda, com uma variedade de soluções.

Expectativas de Mercado

Os analistas projetam um segundo trimestre mais fraco para o mercado de dívida, mas esperam um desempenho mais forte no segundo semestre, especialmente antes das eleições de 2026. As ações da XP, listadas na Nasdaq, têm recomendações de compra de Goldman Sachs, Bradesco BBI e Citi, com preços-alvo variando entre US$ 20 e US$ 23, indicando um potencial de alta significativo. A XP está bem posicionada para se beneficiar da alavancagem operacional, com riscos de alta se o crescimento da receita acelerar ainda mais.