Itaúsa aprova R$ 1,7 bilhão em juros sobre capital próprio para acionistas

A Itaúsa (ITSA4) anunciou um pagamento total de R$ 2,7 bilhões em juros sobre capital próprio (JCP) para o primeiro semestre de 2025, representando um crescimento de 47% em relação ao ano anterior. O valor líquido, já descontado o imposto de renda, será de R$ 2,3 bilhões. A data de pagamento está marcada para 18 de agosto de 2025.

Esse montante inclui os R$ 553 milhões já divulgados em 16 de junho e um adicional de R$ 1,7 bilhão aprovado pelo conselho de administração da holding. Cada acionista receberá R$ 0,25 por ação. Os JCP são uma forma de remuneração aos acionistas, semelhante aos dividendos, mas com tratamento fiscal distinto.

Estrutura e Vantagens

Os JCP são pagos com base no patrimônio líquido da empresa e são dedutíveis como despesa operacional, o que pode resultar em economia de impostos para a Itaúsa. Para os acionistas, o valor recebido é tributado na fonte à alíquota de 15%. Essa estrutura proporciona à empresa uma vantagem fiscal, permitindo a distribuição de lucros sem a classificação como dividendos.

Além disso, a Itaúsa se destaca na distribuição de dividendos, com um dividend yield acumulado de 46,01% entre 2019 e 2025, superando o 38,87% do Itaú (ITUB4) no mesmo período. Para 2025, a expectativa é que o dividend yield da holding alcance 8,09%, podendo chegar a 9% até o final do ano.

Perspectivas e Comparações

A solidez financeira da Itaúsa é evidenciada pelo lucro líquido de R$ 4 bilhões no segundo trimestre de 2025, um aumento de 11% em relação ao ano anterior. Essa performance atrai investidores, especialmente em um cenário econômico desafiador. A holding, que possui participações em empresas como Itaú Unibanco e Copa Energia, se beneficia de uma estrutura administrativa mais compacta, permitindo maior flexibilidade na distribuição de proventos.

Os analistas projetam que a política de distribuição de dividendos da Itaúsa será mantida, com pagamentos trimestrais e a possibilidade de proventos adicionais. A expectativa é que a holding continue priorizando a remuneração aos acionistas, mesmo diante de incertezas econômicas.