Pimco e Blue Owl vencem Apollo e KKR em acordo de US$ 29 bilhões com a Meta

A Meta firmou um acordo de financiamento de US$ 29 bilhões para construir um novo data center na Louisiana.
O financiamento foi organizado pelo Morgan Stanley, que promoveu uma competição entre gestores de ativos.
A dupla vencedora foi composta pela Pacific Investment Management (Pimco) e Blue Owl Capital, superando a Apollo e a KKR.
O data center, chamado Hyperion, terá 370 mil metros quadrados e capacidade para gerar até 5 gigawatts de energia.
O financiamento inclui US$ 26 bilhões em títulos de grau de investimento pela Pimco e US$ 3 bilhões em capital pela Blue Owl, refletindo uma mudança em relação ao financiamento tradicional.

A Meta, empresa de Mark Zuckerberg, firmou um acordo de US$ 29 bilhões para financiar a construção de um novo data center na Louisiana. O financiamento foi organizado pelo Morgan Stanley, que promoveu uma competição entre grandes gestores de ativos para selecionar os parceiros financeiros.

A disputa envolveu duas duplas: a Pacific Investment Management (Pimco) e a Blue Owl Capital contra a Apollo e a KKR. A escolha da Pimco e da Blue Owl foi anunciada em agosto, encerrando um processo que começou em 2025. O data center, chamado Hyperion, terá uma área de 370 mil metros quadrados e capacidade para gerar até 5 gigawatts de energia, suficiente para abastecer cerca de 4 milhões de residências nos EUA.

O financiamento será estruturado com US$ 26 bilhões em títulos de grau de investimento pela Pimco e US$ 3 bilhões em capital pela Blue Owl. Essa abordagem é uma mudança significativa, já que a Meta optou por evitar o financiamento tradicional por meio de dívidas públicas, buscando maior controle e privacidade nas operações.

Desafios e Oportunidades

A competição pelo financiamento reflete os altos riscos financeiros associados à crescente demanda por infraestrutura de inteligência artificial. O setor de IA requer cerca de US$ 150 bilhões em financiamento nos próximos dois anos, com a Meta liderando um dos maiores pacotes de financiamento já vistos para um data center.

As negociações, que se estenderam por oito meses, foram complexas e envolveram discussões sobre termos financeiros e condições de aluguel. O formato escolhido para os títulos facilitará a distribuição a outros investidores, permitindo que a Pimco e o Morgan Stanley potencialmente sindicalizem parte da dívida.

O acordo com a Meta destaca a crescente importância do financiamento privado em um setor que, até recentemente, dependia mais de mercados públicos. A decisão de buscar esse tipo de capital reflete a necessidade de um controle mais rigoroso sobre os projetos de infraestrutura, especialmente em um ambiente de rápida evolução como o da inteligência artificial.