Assessores defendem taxa fixa para maior transparência na relação com investidores

O modelo de remuneração dos assessores de investimentos no Brasil está mudando.
O sistema tradicional de comissões, que gerava conflitos de interesse, está sendo substituído pelo modelo de taxa fixa, conhecido como fee based.
Especialistas, como Alexandre Dellamura, da Melver, e Rafaela Truda, da XP Inc., destacam que o fee based oferece maior previsibilidade e clareza nos custos.
Fernando Kobuti, assessor da Blue3, afirmou que essa abordagem reduz conflitos de interesse e promove a confiança entre assessor e cliente.
Apesar dos benefícios, a aceitação do fee based enfrenta desafios culturais, com muitos investidores ainda acreditando que a assessoria é gratuita.

O modelo de remuneração dos assessores de investimentos no Brasil está passando por uma transformação significativa. O tradicional sistema de comissões, que gerava preocupações sobre conflitos de interesse, está sendo gradualmente substituído pelo modelo de taxa fixa, conhecido como fee based. Essa mudança visa promover maior transparência e alinhamento de interesses entre assessores e clientes.

Recentemente, especialistas discutiram essa transição em um evento que contou com a presença de Alexandre Dellamura, da Melver, e Rafaela Truda, da XP Inc. Eles destacaram que, enquanto no modelo tradicional o assessor recebe comissões sobre produtos, no fee based a cobrança é feita como um percentual sobre o patrimônio do cliente. “Esse formato traz mais previsibilidade e clareza sobre os custos”, afirmou Dellamura.

Fernando Kobuti, assessor da Blue3, compartilhou sua experiência ao adotar exclusivamente o modelo de taxa fixa em 2023. Ele ressaltou que essa abordagem reduz a probabilidade de conflitos de interesse, comparando-a à relação entre médico e paciente, onde a confiança é fundamental. “A maioria dos clientes compreendeu que o real benefício está na imparcialidade do serviço”, disse Kobuti.

Desafios Culturais

Apesar dos avanços, a aceitação do fee based enfrenta desafios culturais. Henrique Silva, fundador do escritório Invés, apontou que muitos investidores ainda acreditam que a assessoria é gratuita, pois as comissões estão embutidas nos produtos. “A educação financeira é crucial para mudar essa percepção”, destacou. Ele observou que em mercados mais maduros, como os Estados Unidos, o modelo de taxa fixa já é predominante.

Silva também enfatizou que a adoção do fee based deve ser vista como uma estratégia de alinhamento entre cliente e assessor. “À medida que o investidor cresce, é justo que o assessor também seja remunerado proporcionalmente”, afirmou. Essa mudança de paradigma reflete uma tendência crescente no setor, onde a transparência e a confiança se tornam ativos valiosos na relação entre assessores e seus clientes.