Investidores veem Cambricon como a nova líder em inteligência artificial na China

A Cambricon, designer de chips de inteligência artificial (IA), passou de uma dependência quase total da Huawei em 2019 para se tornar sua principal concorrente em 2025. Após a Huawei interromper o uso de sua tecnologia, a Cambricon viu suas receitas despencarem. No entanto, a empresa se reinventou e, com apoio governamental, anunciou lucros significativos e parcerias estratégicas.

Recentemente, as ações da Cambricon dispararam, alcançando 1.495 yuans (US$ 209), com uma capitalização de mercado de 580 bilhões de yuans (US$ 80 bilhões). O crescimento é impulsionado pela expectativa de que a empresa se torne fornecedora de chips para a DeepSeek, uma das líderes em IA na China. O fundador Chen Tianshi destacou a missão da empresa de avançar a tecnologia de IA durante uma teleconferência com investidores.

Mudança de Estratégia

A Cambricon, que investiu 5,6 bilhões de yuans (US$ 780 milhões) em pesquisa e desenvolvimento entre 2020 e 2024, foca na produção de chips para data centers e módulos de “edge computing”. A empresa também se beneficiou da crescente demanda por alternativas aos chips da Nvidia, especialmente após ser incluída na “entity list” dos EUA, o que a forçou a romper laços com a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

A fabricante de chips Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC), agora parceira da Cambricon, está ampliando sua capacidade de produção de chips de 7 nm, tecnologia essencial para processadores de IA. Pequim orientou a SMIC a priorizar a Cambricon, aumentando a produção disponível para a empresa.

Perspectivas Futuras

As receitas da Cambricon devem crescer de 6,5 bilhões de yuans em 2023 para 13,8 bilhões de yuans em 2026, segundo estimativas do Goldman Sachs. A participação da empresa no mercado chinês de chips de IA pode saltar de 3% para 11% até 2028. No entanto, a Huawei ainda mantém uma posição dominante, trabalhando para melhorar a compatibilidade de seus chips e desenvolver novas soluções para o mercado.

Analistas acreditam que a Cambricon enfrenta desafios significativos para se igualar à Huawei, que continua a ser a única fabricante com uma alternativa viável ao NV-Link da Nvidia. A capacidade de produção da SMIC será crucial para atender à demanda crescente por chips de IA, enquanto a Cambricon busca consolidar sua posição no mercado.