BBVA revela detalhes essenciais sobre a oferta pública ao Sabadell

O BBVA lançou oficialmente uma oferta pública de aquisição (OPA) para comprar o Banco Sabadell, com um prazo de 30 dias para que os acionistas decidam. A proposta, que já enfrenta resistência do Sabadell, ocorre após tentativas anteriores de fusão em 2020, que não avançaram devido a divergências sobre o preço.

A OPA foi anunciada em meio a um cenário de forte oposição do Sabadell, que planeja pagar dividendos significativos para incentivar seus acionistas a não aceitarem a oferta. O banco catalão já anunciou um pagamento de 2,5 bilhões de euros proveniente da venda de sua filial britânica, a TSB, além de 1,3 bilhão de euros em dividendos ordinários, totalizando 3,8 bilhões de euros.

O BBVA, presidido por Carlos Torres, argumenta que a fusão traria benefícios como aumento de escala, melhorias na posição de mercado e sinergias financeiras. A proposta avalia o Sabadell em 14,76 bilhões de euros, abaixo de sua capitalização de mercado de 16,17 bilhões de euros. Os acionistas do Sabadell, que somam cerca de 200 mil, devem decidir se aceitam a troca de 5,5483 ações do Sabadell por uma ação do BBVA, além de 0,70 euros em dinheiro.

Desafios e Condições

O governo espanhol impôs condições que dificultam a fusão, incluindo a exigência de que o Sabadell permaneça como uma entidade separada por pelo menos três anos. Isso limita a capacidade do BBVA de integrar as operações imediatamente, o que pode impactar os benefícios esperados da fusão.

Os analistas observam que a ação do Sabadell está 8,71% acima do preço oferecido pelo BBVA, o que pressiona o banco a reconsiderar sua proposta. No entanto, Carlos Torres reafirmou que a oferta não será alterada. O conselho do Sabadell deve emitir um parecer sobre a OPA até 17 de setembro, e o prazo para aceitação termina em 7 de outubro.

A decisão final sobre a fusão agora está nas mãos dos acionistas, que devem avaliar se preferem permanecer com suas ações ou aceitar a proposta do BBVA.