Dólar em queda: previsões e principais acontecimentos econômicos de setembro

O real valorizou mais de 14% em relação ao dólar entre janeiro e setembro de 2025.
O Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro cresceu 0,4% no segundo trimestre, refletindo juros altos e endividamento das famílias.
A Bolsa brasileira teve alta de 6,3% em agosto, com setores como saneamento e tecnologia se destacando.
A XP atualizou suas carteiras recomendadas, focando em ações, fundos imobiliários e renda fixa.
Empresas de inteligência artificial contribuíram significativamente para o crescimento do S&P 500, que subiu 11,6% no segundo trimestre.

Após um período de forte desvalorização, o real se valorizou mais de 14% em relação ao dólar entre janeiro e setembro de 2025, destacando-se entre as moedas emergentes. Essa recuperação reflete uma maior confiança no cenário econômico interno, apesar das tensões externas. A XP simulou três cenários para a taxa de câmbio: otimista em R$ 5,00, base em R$ 5,65 e pessimista em R$ 6,30 por dólar.

O Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro cresceu 0,4% no segundo trimestre de 2025, mostrando uma desaceleração em relação ao início do ano. Esse crescimento moderado é atribuído a juros elevados e ao alto endividamento das famílias. Setores menos sensíveis ao ciclo econômico, como serviços, apresentaram um crescimento de 0,6%, enquanto a agropecuária permaneceu estável e a indústria teve resultados mistos.

Bolsa Brasileira em Alta

A Bolsa brasileira também apresentou um desempenho positivo, com uma alta de 6,3% em agosto. Esse resultado reflete a resiliência do mercado, mesmo diante de tensões com os EUA e a saída de capitais estrangeiros. A XP destaca setores como saneamento, construtoras, tecnologia, mídia e telecomunicações (TMT) e varejo como promissores, com o Ibovespa apresentando um valuation atrativo de 9,1x Preço/Lucro e potencial para alcançar 150 mil pontos.

O otimismo no mercado é impulsionado por resultados corporativos positivos e sinais de moderação na atividade econômica, o que pode favorecer a redução gradual da inflação. As carteiras recomendadas da XP foram atualizadas, incluindo seleções em ações, fundos imobiliários e renda fixa, com ênfase na diversificação e análise de riscos.

Inovação e Mercado Imobiliário

No setor de inovação, empresas ligadas à inteligência artificial tiveram um desempenho notável, contribuindo com 6,8 pontos percentuais para o crescimento de 11,6% do S&P 500 no segundo trimestre. A demanda por soluções de IA continua a crescer, e a XP mantém uma visão positiva sobre o setor.

Além disso, a XP Malls anunciou a venda de participações em nove ativos para um novo fundo imobiliário, parte de uma estratégia de reposicionamento do portfólio. Essa movimentação visa otimizar a rentabilidade e focar em ativos estratégicos, refletindo oportunidades de consolidação no setor.