Cade aprova fusão entre Marfrig e BRF e define novos rumos para a gigante

O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a fusão entre Marfrig e BRF, criando a MBRF Global Foods Company.
A relação de troca é de 0,8521 ações da Marfrig para cada ação da BRF.
A liquidação de acionistas dissidentes e a distribuição de R$ 3,5 bilhões em dividendos para a BRF e R$ 2,5 bilhões para a Marfrig estão nos próximos passos.
A nova estrutura acionária prevê R$ 3,32 bilhões em dividendos da BRF e R$ 2,35 bilhões da Marfrig, com valores por ação definidos.
A fusão deve gerar sinergias de R$ 805 milhões em economias anuais, com foco em vendas cruzadas e redução de despesas.

Na última sexta-feira (5), o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, por unanimidade, a fusão entre Marfrig (MRFG3) e BRF (BRFS3), permitindo a criação da nova empresa MBRF Global Foods Company. A relação de troca estabelecida é de 0,8521 ações da Marfrig para cada ação da BRF. A decisão encerra a análise regulatória sem restrições, eliminando incertezas sobre a transação.

Os próximos passos incluem a liquidação dos acionistas dissidentes e a distribuição de R$ 3,5 bilhões em dividendos para a BRF e R$ 2,5 bilhões para a Marfrig. O Bradesco BBI destaca que a liquidação deve ocorrer após o exercício do direito de retirada, que se encerrou no mesmo dia da aprovação. Os acionistas que optaram por sair receberão reembolsos que totalizam mais de R$ 198 milhões.

Distribuição de Dividendos

A nova estrutura acionária prevê que a BRF distribuirá um total de R$ 3,32 bilhões, sendo R$ 2,92 bilhões em dividendos e R$ 400 milhões em juros sobre capital próprio. Isso representa R$ 1,83 por ação em dividendos e R$ 0,25 em JCP. A Marfrig, por sua vez, destinará R$ 2,35 bilhões exclusivamente em dividendos, resultando em R$ 2,81 por ação.

Os acionistas que mantiverem suas ações até 18 de setembro de 2025 terão direito a essas distribuições. A partir de 19 de setembro, as ações da nova companhia, MBRF, serão negociadas “ex-dividendos”. A fusão representa um movimento estratégico significativo no setor alimentício brasileiro, unindo duas gigantes do agronegócio.

Expectativas Futuras

Com a aprovação do Cade, a atenção dos investidores agora se volta para a entrega das sinergias projetadas, que incluem R$ 805 milhões em economias anuais. O Bradesco BBI prevê que R$ 485 milhões virão de vendas cruzadas e cadeia de suprimentos, enquanto R$ 320 milhões serão economizados em despesas gerais e administrativas. A nova companhia promete otimizar operações e expandir sua presença no mercado, beneficiando acionistas e consumidores.