Marfrig finaliza incorporação de ações da BRF e fortalece setor alimentício

A Marfrig concluirá a incorporação da BRF em 22 de setembro.
As ações da nova empresa, MBRF3, começarão a ser negociadas na B3 no dia seguinte.
A fusão criará uma das maiores companhias de alimentos do mundo, com receita anual estimada em R$ 152 bilhões.
Analistas projetam que a MBRF terá valor de mercado de US$ 5,1 bilhões e receita de US$ 27,8 bilhões nos últimos 12 meses.
Acionistas exerceram o direito de retirada, resultando em reembolso de R$ 198,5 milhões para a BRF e R$ 16,60 para a Marfrig.

A Marfrig concluirá a incorporação da BRF em 22 de setembro, conforme anunciado em fato relevante conjunto. No dia seguinte, as ações da nova empresa, com ticker MBRF3, começarão a ser negociadas na B3. Este movimento marca a finalização de um processo que teve a aprovação dos acionistas da BRF em agosto.

A fusão resultará em uma das maiores companhias de alimentos do mundo, com uma receita anual estimada em R$ 152 bilhões. A Marfrig, já majoritária na BRF, agora incorpora todas as ações restantes, consolidando sua posição no setor. A nova empresa promete sinergias significativas e dividendos atrativos.

Expectativas do Mercado

Analistas do Goldman Sachs projetam que a MBRF terá um valor de mercado de US$ 5,1 bilhões e uma receita de US$ 27,8 bilhões nos últimos 12 meses. A nova gigante alimentícia terá uma forte presença internacional, com 44% de sua receita proveniente dos EUA e 27% da América Latina. Marcas conhecidas como Sadia e Perdigão farão parte do portfólio.

O Bradesco BBI destacou que a aprovação do Cade elimina incertezas, mas agora a atenção se volta para a entrega das sinergias, que incluem R$ 805 milhões em economias anuais. O Santander adotou uma postura neutra, mencionando a alta alavancagem da nova empresa, mas acredita que ela poderá gerar valor por meio de sinergias e benefícios fiscais.

Direitos de Retirada e Dividendos

O comunicado também revelou que acionistas exerceram o direito de retirada, resultando em um reembolso de R$ 198,5 milhões para a BRF e R$ 16,60 para a Marfrig. A relação de troca foi definida em 0,8521 ação da Marfrig para cada ação da BRF. Além disso, foram anunciados dividendos significativos: R$ 2,3 bilhões pela Marfrig e R$ 3,3 bilhões pela BRF, com yields de 12,4% e 11,0%, respectivamente.

O fechamento da fusão está alinhado com as expectativas do mercado, e a baixa adesão ao direito de retirada é vista como um sinal positivo. As ações da Marfrig e da BRF devem se beneficiar da nova estrutura e das sinergias prometidas pela fusão.